KPMG: la inversión fintech cobra impulso y apuesta por modelos que escalan

La inversión mundial en fintech a través de capital riesgo, capital privado y fusiones y adquisiciones (M&A) pasó de 72.200 millones de dólares en el S2’25 a 103.100 millones en el S1’26, lo que sitúa al sector en camino de registrar su mejor año de inversión en cuatro años, según el último informe Pulse of Fintech de KPMG.

Sin embargo, el número de operaciones siguió siendo bastante débil, con solo 2.100 operaciones en todo el mundo en el S1’26, frente a las 2.501 del S2’25, ya que los inversores continuaron concentrando su capital en grandes operaciones centradas en fintech maduras con modelos de negocio sobradamente probados. Durante el S1’26 se cerraron 10 operaciones fintech de más de 1.000 millones de dólares, ocho de ellas en Estados Unidos, encabezadas por las adquisiciones de Worldpay (24.300 millones de dólares) y Total System Services (13.500 millones), la compra de Clearwater Analytics (8.400 millones) y la exclusión de bolsa de OneStream (6.400 millones). Europa también registró dos grandes transacciones: la compra del danés Saxo Bank por 1.200 millones de dólares y la ronda de crecimiento de capital privado de la belga Kpler Holding.

América impulsó el repunte de la inversión fintech durante el S1’26, al atraer 86.900 millones de dólares, de los cuales 80.800 millones correspondieron solo a EE. UU. En cambio, la inversión fintech cayó tanto en EMEA como en Asia-Pacífico: en EMEA bajó de 18.000 millones de dólares en el S2’25 a 11.300 millones en el S1’26, y en ASPAC, de 7.100 millones a 4.600 millones. La persistente incertidumbre geopolítica, el conflicto de Irán y la preocupación por la inflación y los tipos de interés probablemente contribuyeron a un entorno de inversión más prudente en ambas regiones.

Anton Ruddenklau, responsable global de Innovación en Servicios Financieros y Fintech de KPMG International, afirmó:

«El primer semestre de 2026 marcó un punto de inflexión significativo para el mercado fintech mundial. Pero, aunque la inversión siguió recuperándose, el repunte estuvo lejos de ser generalizado. EE. UU. impulsó la inversión en el S1’26, gracias a una sólida inversión de capital riesgo y a adquisiciones de gran envergadura, mientras que en las regiones de EMEA y ASPAC los inversores se mantuvieron cautelosos ante la incertidumbre geopolítica y las continuas presiones macroeconómicas».

2026: aspectos clave

• La inversión mundial en fintech ha crecido considerablemente en los tres últimos semestres, al pasar de 50.500 millones de dólares en el S1’25 a 72.200 millones en el S2’25 y a 103.100 millones en el S1’26.
• El número de operaciones a nivel mundial cayó de 2.501 en el S2’25 a 2.100 en el S1’26; sigue por debajo de los niveles históricos, lo que refleja la continua selectividad de los inversores pese al mayor despliegue de capital.
• América atrajo más del 80% de la inversión fintech mundial en el S1’26 (86.900 millones de dólares en 1.120 operaciones), de los que EE. UU. representó 80.800 millones en 933 operaciones.
• Tras un sólido 2025, en el que se invirtieron 39.500 millones de dólares en 1.714 operaciones, la región EMEA registró una inversión de 11.300 millones en 626 operaciones en el S1’26, en camino de marcar un mínimo de una década tanto en número como en valor de operaciones.
• La inversión fintech en la región ASPAC siguió siendo débil y bajó de 7.100 millones de dólares en 426 operaciones durante el S2’25 a 4.600 millones en 350 operaciones en el S1’26.
• La actividad mundial de M&A en fintech se fortaleció: el valor de las operaciones aumentó de 37.200 millones de dólares en 514 operaciones en el S2’25 a 67.900 millones en 394 operaciones en el S1’26.
• La inversión de capital riesgo se mantuvo sólida en el sector fintech mundial, liderada por EE. UU., que registró 16.800 millones de dólares en inversión de capital riesgo.
• Por sectores, los pagos fueron a la cabeza, con 44.200 millones de dólares atraídos en el S1’26: muy por encima del total anual de 2025, gracias a varias megaoperaciones de gran tamaño.
• Las fintech centradas en IA atraen 21.400 millones de dólares entre capital riesgo, capital privado y M&A.

El sector de activos digitales sigue atrayendo inversión en todo el mundo en un ecosistema cada vez más maduro

El sector de activos digitales siguió siendo una de las áreas más fuertes de la inversión fintech en el S1’26, con 11.100 millones de dólares en 467 operaciones. Aunque por debajo del récord de 21.900 millones invertidos en 1.335 operaciones durante 2025, la inversión se mantuvo sólida y ya supera los totales anuales registrados tanto en 2023 como en 2024. EE. UU. siguió dominando el sector, con 5.900 millones de dólares, más de la mitad de la inversión mundial en este ámbito, pese a representar menos de la mitad de todas las operaciones (187), lo que pone de relieve el mayor tamaño medio de las transacciones con sede en EE. UU. El ámbito de los activos digitales resultó especialmente atractivo para los inversores de capital riesgo corporativo (CVC) en el S1’26, en gran parte gracias a la participación de los brazos de capital riesgo de grandes plataformas cripto y de empresas de infraestructura cripto que buscan ampliar el ecosistema de activos digitales y la infraestructura asociada.

La continua fortaleza del sector refleja su evolución desde un mercado en gran medida especulativo hacia un componente cada vez más consolidado del ecosistema financiero mundial. Unos marcos regulatorios más claros, una creciente participación institucional y una mayor confianza de las entidades financieras tradicionales han contribuido a este cambio. Durante el S1’26, muchos bancos y empresas de servicios financieros siguieron evaluando oportunidades de negocio relacionadas con los activos digitales, analizando sus implicaciones para sus modelos de negocio actuales e invirtiendo en la infraestructura necesaria para respaldar la creciente adopción de los activos digitales.

El sector de pagos, impulsado por grandes megaoperaciones

La inversión total en el sector de pagos se disparó hasta 44.200 millones de dólares en el S1’26, muy por delante de los 20.200 millones invertidos en este ámbito en todo 2025. Gran parte de este aumento se debió a la adquisición de Worldpay por Global Payments por 24.300 millones de dólares, una de las mayores transacciones fintech de los últimos años. Más allá de esta operación destacada, el mercado de pagos siguió mostrando una fuerte confianza inversora en todas las regiones. Los inversores continuaron favoreciendo negocios de escala, rentables y centrados en infraestructura frente a inversiones en fases más tempranas y de mayor riesgo, como demuestra la persistente debilidad del número de operaciones. En el S1’26 solo se cerraron 168 operaciones de pagos, muy por debajo del ritmo necesario para igualar las 577 de 2025.

El sector de pagos siguió poniendo un énfasis creciente en la consolidación. Los compradores estratégicos se centraron en hacerse con negocios de plataformas capaces de ampliar las capacidades de producto, reforzar el alcance geográfico y acelerar el crecimiento. La creación de valor también siguió siendo un objetivo clave para las empresas que buscan mejorar su eficiencia operativa, aprovechar la escala y posicionarse para el crecimiento a largo plazo.

EE. UU. concentra más del 75% de la inversión fintech mundial y el 92% de la inversión en América

La inversión fintech en América aumentó de 47.100 millones de dólares en 1.315 operaciones en el S2’25 a 86.900 millones en 1.120 operaciones en el S1’26. EE. UU. representó 80.800 millones de esta inversión en 933 operaciones, más del 75% de la inversión fintech mundial y el 92% de la inversión fintech en América. Mientras EE. UU. mostró fortaleza, otras jurisdicciones de América registraron una inversión más modesta: las fintech canadienses sumaron 1.000 millones de dólares de inversión en el S1’26, muy por debajo del ritmo del año pasado, mientras que la inversión en Brasil cayó bruscamente de 1.600 millones de dólares en el S2’25 a 508 millones en el S1’26.

El valor de las operaciones de M&A en América se duplicó con creces, de 27.400 millones a 64.600 millones de dólares entre el S2’25 y el S1’26. Incluso excluyendo las dos mayores transacciones de M&A, que en conjunto sumaron 37.700 millones de dólares, la actividad de M&A se mantuvo sólida, ya que las empresas siguieron desinvirtiendo en activos no estratégicos y los compradores estratégicos continuaron buscando oportunidades de crecimiento. La IA siguió siendo un tema de inversión dominante en América, especialmente en EE. UU. y Canadá, y muchos inversores la ven como una oportunidad para impulsar la eficiencia operativa y la creación de valor en áreas como la prevención del fraude y los pagos habilitados por IA.

Las incertidumbres geopolíticas y macroeconómicas frenan el mercado fintech en la región EMEA

La inversión fintech en la región EMEA cayó a 11.300 millones de dólares en 626 operaciones en el S1’26, por debajo de los 18.000 millones invertidos en 753 operaciones en el S2’25. No obstante, la inversión estuvo bastante repartida por la región: Reino Unido atrajo 2.500 millones de dólares en 205 operaciones, Alemania 1.600 millones en 36 operaciones, Oriente Medio 1.400 millones en 50 operaciones, los países nórdicos 1.400 millones en 44 operaciones y Francia 1.200 millones en 45 operaciones.

El sentimiento inversor en la región EMEA se vio lastrado por varias incertidumbres, como el aumento de las tensiones geopolíticas, las políticas arancelarias y la renovada preocupación por la inflación y los tipos de interés derivada del conflicto de Irán. Pese a la desaceleración general, los inversores de EMEA siguieron mostrando interés por las fintech centradas en IA, en particular las que desarrollan soluciones relacionadas con la gestión de la identidad digital, la ciberseguridad y la regtech. Estas fintech siguen siendo relativamente pequeñas en EMEA en comparación con sus homólogas de otras regiones, lo que se traduce en rondas de financiación más modestas.

ASPAC registra un fuerte descenso de la inversión fintech en el S1’26

La inversión fintech en la región ASPAC cayó de 7.100 millones de dólares en 426 operaciones en el S2’25 a solo 4.600 millones en 350 operaciones en el S1’26. Las operaciones de capital riesgo representaron buena parte de la inversión en el S1’26 (3.400 millones de dólares), ya que la inversión de capital privado se mantuvo apagada y el valor de las operaciones de M&A cayó de 2.700 millones a 1.200 millones de dólares entre el S2’25 y el S1’26. La desaceleración reflejó una menor actividad inversora en varios de los mayores mercados fintech de la región, como China, Japón y Singapur. No obstante, conviene señalar que gran parte de la actividad fintech en China en los últimos años se ha producido al margen del capital riesgo, el capital privado y las M&A tradicionales.

India tuvo un comienzo de año relativamente sólido, con 2.000 millones de dólares de inversión fintech en el S1’26, solo ligeramente por debajo de su ritmo de 2025. La inversión en Corea del Sur también fue notable: el país siguió consolidándose como un polo fintech regional, al atraer a mitad de año un máximo de cuatro años de 899 millones de dólares, y va camino de registrar su mejor año de inversión fintech hasta la fecha. Australia, por su parte, registró 456 millones de dólares de inversión durante el S1’26.

El sector fintech, preparado para seguir creciendo

Aunque la incertidumbre geopolítica, las presiones macroeconómicas y un entorno de salidas apagado siguen planteando retos, los fundamentos del sector siguen siendo sólidos. La creciente adopción institucional de los activos digitales y las stablecoins, la continua inversión en IA y pagos, una mayor claridad regulatoria y una actividad sostenida de M&A estratégicas apuntan a un impulso continuado durante el resto del año.

Karim Haji, responsable global de Servicios Financieros de KPMG International, afirmó:

«Aunque gran parte de la inversión actual se centra en las operaciones de mayor tamaño y calidad, el mercado fintech en su conjunto está ganando impulso. La IA está generando nuevas oportunidades, las empresas son cada vez más activas y el capital privado busca operaciones de consolidación. Incluso las fintech más pequeñas están atrayendo atención cuando aportan algo verdaderamente diferenciador. En conjunto, estas tendencias apuntan a unas perspectivas positivas a largo plazo para el sector fintech».

Metodología

PitchBook aplica su propia metodología y sus propios criterios de clasificación para determinar qué transacciones deben incluirse en sus conjuntos de datos. Los datos están sujetos a una revisión continua y pueden actualizarse a medida que se disponga de información adicional. Durante el análisis, PitchBook valida los datos utilizando tanto información pública como procesos de investigación propios. Las transacciones incluidas en el conjunto de datos deben cumplir los criterios metodológicos de PitchBook en el momento de su registro. Cuando surgen dudas o objeciones, PitchBook puede llevar a cabo una revisión adicional, que incluye el contacto con la empresa afectada y la consulta con los equipos internos de operaciones de datos e investigación, antes de determinar si se requieren modificaciones. En este caso, las sumas o recuentos semestrales pueden variar debido a que algunas transacciones cambien de fecha, se reabran rondas de financiación o se retrasen o cancelen fusiones, lo que puede dar lugar a diferencias entre los conjuntos de datos publicados.

Acerca de KPMG International

KPMG es una organización global de firmas independientes de servicios profesionales que prestan servicios de auditoría, fiscalidad y asesoramiento. KPMG es la marca bajo la cual operan y prestan servicios profesionales las firmas miembro de KPMG International Limited («KPMG International»). «KPMG» se utiliza para referirse a firmas miembro individuales de la organización KPMG o a una o varias firmas miembro de forma colectiva.

Las firmas de KPMG operan en 138 países y territorios, con más de 276.000 socios y empleados que trabajan en firmas miembro de todo el mundo. Cada firma de KPMG es una entidad jurídicamente distinta e independiente y se describe a sí misma como tal. Cada firma miembro de KPMG es responsable de sus propias obligaciones y responsabilidades.

KPMG International Limited es una sociedad privada inglesa limitada por garantía. KPMG International Limited y sus entidades vinculadas no prestan servicios a clientes. Para más información sobre nuestra estructura, visite kpmg.com/governance