KPMG Pulse of Fintech: Fintech-Markt gewinnt an Dynamik, Kapital fließt in skalierbare Geschäftsmodelle

Die weltweiten Fintech-Investitionen aus Venture Capital, Private Equity und M&A stiegen von 72,2 Mrd. US-Dollar im zweiten Halbjahr 2025 auf 103,1 Mrd. US-Dollar im ersten Halbjahr 2026. Damit steuert die Branche laut dem aktuellen Pulse of Fintech Report von KPMG auf ihr stärkstes Investitionsjahr seit vier Jahren zu.

Die Zahl der Deals blieb jedoch recht verhalten: Im ersten Halbjahr 2026 wurden weltweit nur 2.100 Transaktionen gezählt, verglichen mit 2.501 im zweiten Halbjahr 2025, da Investoren ihr Kapital weiterhin auf große Deals rund um reife Fintechs mit bewährten Geschäftsmodellen konzentrierten. Im ersten Halbjahr 2026 gab es 10 Fintech-Deals mit einem Volumen von jeweils über 1 Mrd. US-Dollar, davon acht in den USA. Angeführt wurden sie von den Übernahmen von Worldpay (24,3 Mrd. US-Dollar) und Total System Services (13,5 Mrd. US-Dollar), dem Buyout von Clearwater Analytics (8,4 Mrd. US-Dollar) und dem Take-Private von OneStream (6,4 Mrd. US-Dollar). Auch in Europa gab es zwei große Transaktionen: den Buyout der dänischen Saxo Bank für 1,2 Mrd. US-Dollar und die PE-Wachstumsrunde der belgischen Kpler Holding.

Treiber des Anstiegs der Fintech-Investitionen im ersten Halbjahr 2026 war der amerikanische Kontinent, der 86,9 Mrd. US-Dollar anzog, davon allein 80,8 Mrd. US-Dollar in den USA. In EMEA und im asiatisch-pazifischen Raum gingen die Fintech-Investitionen dagegen zurück: In EMEA sanken sie von 18 Mrd. US-Dollar im zweiten Halbjahr 2025 auf 11,3 Mrd. US-Dollar im ersten Halbjahr 2026, in der Region ASPAC von 7,1 Mrd. auf 4,6 Mrd. US-Dollar. Anhaltende geopolitische Unsicherheit, der Iran-Konflikt sowie Sorgen um Inflation und Zinsen dürften in beiden Regionen zu einem vorsichtigeren Investitionsumfeld beigetragen haben.

Anton Ruddenklau, Global Lead of Financial Services Innovation and Fintech bei KPMG International, sagte:

„Das erste Halbjahr 2026 markierte einen bedeutenden Wendepunkt für den globalen Fintech-Markt. Doch obwohl sich die Investitionen weiter erholten, war der Aufschwung alles andere als breit angelegt. Die USA trieben die Investitionen im ersten Halbjahr 2026 an, befeuert durch starke VC-Investitionen und groß angelegte Übernahmen, während Investoren in den Regionen EMEA und ASPAC angesichts geopolitischer Unsicherheit und anhaltenden makroökonomischen Drucks zurückhaltend blieben.“

2026 – Die wichtigsten Ergebnisse

• Die weltweiten Fintech-Investitionen sind in den vergangenen drei Halbjahren deutlich gewachsen: von 50,5 Mrd. US-Dollar im ersten Halbjahr 2025 über 72,2 Mrd. US-Dollar im zweiten Halbjahr 2025 auf 103,1 Mrd. US-Dollar im ersten Halbjahr 2026.
• Die weltweite Zahl der Deals sank von 2.501 im zweiten Halbjahr 2025 auf 2.100 im ersten Halbjahr 2026; sie liegt damit weiter unter dem historischen Niveau, was trotz höherer Kapitalvergabe die anhaltende Selektivität der Investoren widerspiegelt.
• Der amerikanische Kontinent zog im ersten Halbjahr 2026 über 80 Prozent der weltweiten Fintech-Investitionen an (86,9 Mrd. US-Dollar in 1.120 Deals), davon entfielen 80,8 Mrd. US-Dollar in 933 Deals auf die USA.
• Nach einem starken Jahr 2025 mit Investitionen von 39,5 Mrd. US-Dollar in 1.714 Deals verzeichnete die Region EMEA im ersten Halbjahr 2026 Investitionen von 11,3 Mrd. US-Dollar in 626 Deals – auf Kurs für ein Zehnjahrestief sowohl bei der Zahl als auch beim Wert der Deals.
• Die Fintech-Investitionen in der Region ASPAC blieben verhalten und sanken von 7,1 Mrd. US-Dollar in 426 Deals im zweiten Halbjahr 2025 auf 4,6 Mrd. US-Dollar in 350 Deals im ersten Halbjahr 2026.
• Die weltweite Fintech-M&A-Aktivität zog an: Der Dealwert stieg von 37,2 Mrd. US-Dollar in 514 Deals im zweiten Halbjahr 2025 auf 67,9 Mrd. US-Dollar in 394 Deals im ersten Halbjahr 2026.
• Die Venture-Capital-Investitionen im globalen Fintech-Sektor blieben stark, angeführt von den USA mit 16,8 Mrd. US-Dollar an VC-Investitionen.
• Auf Sektorebene lag der Zahlungsverkehr vorn und zog im ersten Halbjahr 2026 dank mehrerer großer Megadeals 44,2 Mrd. US-Dollar an – deutlich mehr als im gesamten Jahr 2025.
• KI-fokussierte Fintechs ziehen 21,4 Mrd. US-Dollar aus VC, PE und M&A an.

Digital-Asset-Sektor zieht dank reifender Ökosysteme weltweit weiter Investitionen an

Der Sektor für digitale Vermögenswerte blieb im ersten Halbjahr 2026 einer der stärksten Bereiche der Fintech-Investitionen und zog 11,1 Mrd. US-Dollar in 467 Deals an. Zwar lag dies unter dem Rekordwert von 21,9 Mrd. US-Dollar in 1.335 Deals im Jahr 2025, doch die Investitionen blieben stark und übertrafen bereits die Gesamtjahreswerte von 2023 und 2024. Die USA dominierten den Sektor weiterhin und zogen 5,9 Mrd. US-Dollar an – mehr als die Hälfte der weltweiten Investitionen in diesem Bereich –, obwohl auf sie weniger als die Hälfte aller Deals (187) entfiel, was die höhere durchschnittliche Dealgröße bei US-Transaktionen unterstreicht. Für CVC-Investoren war der Bereich digitaler Vermögenswerte im ersten Halbjahr 2026 besonders attraktiv, was maßgeblich auf die Beteiligung der Venture-Einheiten großer Kryptoplattformen und von Krypto-Infrastrukturunternehmen zurückzuführen war, die das Ökosystem für digitale Vermögenswerte und die zugehörige Infrastruktur ausbauen wollen.

Die anhaltende Stärke des Sektors spiegelt seine Entwicklung von einem weitgehend spekulativen Markt zu einem zunehmend etablierten Bestandteil des globalen Finanzökosystems wider. Klarere regulatorische Rahmenbedingungen, eine wachsende Beteiligung institutioneller Anleger und zunehmendes Vertrauen traditioneller Finanzinstitute haben zu diesem Wandel beigetragen. Im ersten Halbjahr 2026 prüften viele Banken und Finanzdienstleister weiterhin Geschäftsmöglichkeiten rund um digitale Vermögenswerte, bewerteten die Auswirkungen auf ihre bestehenden Geschäftsmodelle und investierten in die Infrastruktur, die für die zunehmende Verbreitung digitaler Vermögenswerte erforderlich ist.

Zahlungsverkehr profitiert von großen Megadeals

Die Gesamtinvestitionen im Zahlungsverkehrssektor stiegen im ersten Halbjahr 2026 sprunghaft auf 44,2 Mrd. US-Dollar und lagen damit deutlich über den 20,2 Mrd. US-Dollar, die im gesamten Jahr 2025 in diesen Bereich investiert wurden. Ein Großteil dieses Anstiegs ging auf die Übernahme von Worldpay durch Global Payments für 24,3 Mrd. US-Dollar zurück, eine der größten Fintech-Transaktionen der vergangenen Jahre. Über diesen Aufsehen erregenden Deal hinaus zeigte der Zahlungsverkehrsmarkt in allen Regionen weiterhin großes Vertrauen der Investoren. Investoren bevorzugten weiterhin skalierte, profitable und infrastrukturorientierte Unternehmen gegenüber riskanteren Investments in früheren Phasen, wie die anhaltend schwache Zahl der Deals belegt. Im ersten Halbjahr 2026 gab es nur 168 Deals im Zahlungsverkehr, weit unter dem Tempo, das nötig wäre, um die 577 Deals des Jahres 2025 zu erreichen.

Im Zahlungsverkehrssektor rückte die Konsolidierung weiter in den Vordergrund. Strategische Käufer konzentrierten sich auf den Erwerb von Plattformunternehmen, die das Produktangebot erweitern, die geografische Reichweite stärken und das Wachstum beschleunigen können. Wertschöpfung blieb zudem ein zentrales Ziel für Unternehmen, die ihre operative Effizienz verbessern, Skaleneffekte nutzen und sich für langfristiges Wachstum positionieren wollen.

USA vereinen über 75 Prozent der weltweiten Fintech-Investitionen und 92 Prozent der Investitionen auf dem amerikanischen Kontinent

Die Fintech-Investitionen auf dem amerikanischen Kontinent stiegen von 47,1 Mrd. US-Dollar in 1.315 Deals im zweiten Halbjahr 2025 auf 86,9 Mrd. US-Dollar in 1.120 Deals im ersten Halbjahr 2026. Auf die USA entfielen davon 80,8 Mrd. US-Dollar in 933 Deals – mehr als 75 Prozent der weltweiten Fintech-Investitionen und 92 Prozent der Fintech-Investitionen auf dem amerikanischen Kontinent. Während die USA stark abschnitten, verzeichneten andere Länder des Kontinents moderatere Investitionen: Kanadische Fintechs kamen im ersten Halbjahr 2026 auf Investitionen von 1 Mrd. US-Dollar, deutlich unter dem Tempo des Vorjahres, während die Investitionen in Brasilien von 1,6 Mrd. US-Dollar im zweiten Halbjahr 2025 auf 508 Mio. US-Dollar im ersten Halbjahr 2026 einbrachen.

Der M&A-Dealwert auf dem amerikanischen Kontinent hat sich zwischen dem zweiten Halbjahr 2025 und dem ersten Halbjahr 2026 mehr als verdoppelt, von 27,4 Mrd. auf 64,6 Mrd. US-Dollar. Selbst ohne die beiden größten M&A-Transaktionen, die zusammen 37,7 Mrd. US-Dollar ausmachten, blieb die M&A-Aktivität robust, da Unternehmen weiterhin nicht zum Kerngeschäft gehörende Unternehmensteile abstießen und strategische Investoren weiter nach Wachstumschancen suchten. KI blieb ein beherrschendes Investitionsthema auf dem amerikanischen Kontinent, insbesondere in den USA und Kanada, wo viele Investoren darin eine Chance sehen, operative Effizienz und Wertschöpfung in Bereichen wie Betrugsprävention und KI-gestützten Zahlungen voranzutreiben.

Geopolitische und makroökonomische Unsicherheiten dämpfen den Fintech-Markt in der Region EMEA

Die Fintech-Investitionen in der Region EMEA sanken im ersten Halbjahr 2026 auf 11,3 Mrd. US-Dollar in 626 Deals, weniger als die 18,0 Mrd. US-Dollar in 753 Deals im zweiten Halbjahr 2025. Die Investitionen verteilten sich jedoch recht breit über die Region: Großbritannien zog 2,5 Mrd. US-Dollar in 205 Deals an, Deutschland 1,6 Mrd. US-Dollar in 36 Deals, der Nahe Osten 1,4 Mrd. US-Dollar in 50 Deals, die nordischen Länder 1,4 Mrd. US-Dollar in 44 Deals und Frankreich 1,2 Mrd. US-Dollar in 45 Deals.

Die Stimmung der Investoren in der Region EMEA wurde durch mehrere Unsicherheiten belastet, darunter verschärfte geopolitische Spannungen, die Zollpolitik sowie erneute Sorgen um Inflation und Zinsen infolge des Iran-Konflikts. Trotz der allgemeinen Abschwächung zeigten Investoren in EMEA weiterhin Interesse an KI-fokussierten Fintechs, insbesondere an solchen, die Lösungen für digitales Identitätsmanagement, Cybersicherheit und Regtech entwickeln. Diese Fintechs sind in EMEA im Vergleich zu ihren Pendants in anderen Regionen noch relativ klein, was zu bescheideneren Finanzierungsrunden führt.

Starker Rückgang der Fintech-Investitionen in der Region ASPAC im ersten Halbjahr 2026

Die Fintech-Investitionen in der Region ASPAC sanken von 7,1 Mrd. US-Dollar in 426 Deals im zweiten Halbjahr 2025 auf nur noch 4,6 Mrd. US-Dollar in 350 Deals im ersten Halbjahr 2026. VC-Deals machten einen Großteil der Investitionen im ersten Halbjahr 2026 aus (3,4 Mrd. US-Dollar), da PE-Investitionen ruhig blieben und der M&A-Dealwert zwischen dem zweiten Halbjahr 2025 und dem ersten Halbjahr 2026 von 2,7 Mrd. auf 1,2 Mrd. US-Dollar fiel. Die Abschwächung spiegelte eine geringere Investitionstätigkeit in mehreren der größten Fintech-Märkte der Region wider, darunter China, Japan und Singapur. Allerdings ist zu beachten, dass ein Großteil der Fintech-Aktivitäten in China in den vergangenen Jahren außerhalb klassischer VC-, PE- und M&A-Transaktionen stattfand.

Indien verzeichnete einen relativ starken Jahresauftakt und zog im ersten Halbjahr 2026 Fintech-Investitionen von 2 Mrd. US-Dollar an, nur knapp unter dem Tempo von 2025. Bemerkenswert waren auch die Investitionen in Südkorea: Das Land entwickelte sich weiter zu einem regionalen Fintech-Hub, zog zur Jahresmitte mit 899 Mio. US-Dollar so viel an wie seit vier Jahren nicht mehr und ist auf Kurs für sein bislang bestes Jahr bei Fintech-Investitionen. Australien verzeichnete im ersten Halbjahr 2026 Investitionen von 456 Mio. US-Dollar.

Fintech bereit für weiteres Wachstum

Auch wenn geopolitische Unsicherheit, makroökonomischer Druck und ein schwaches Exit-Umfeld weiterhin Herausforderungen darstellen, bleiben die Fundamentaldaten der Branche stark. Die zunehmende institutionelle Nutzung digitaler Vermögenswerte und Stablecoins, anhaltende Investitionen in KI und Zahlungsverkehr, mehr regulatorische Klarheit und eine anhaltende strategische M&A-Aktivität deuten auf eine fortgesetzte Dynamik im weiteren Jahresverlauf hin.

Karim Haji, Global Head of Financial Services bei KPMG International, sagte:

„Auch wenn sich ein Großteil der heutigen Investitionen auf die größten und hochwertigsten Deals konzentriert, gewinnt der Fintech-Markt insgesamt an Dynamik. KI eröffnet neue Chancen, Unternehmen werden aktiver und Private Equity hat Konsolidierungsmöglichkeiten im Blick. Selbst kleinere Fintechs ziehen Aufmerksamkeit auf sich, wenn sie etwas wirklich Differenzierendes zu bieten haben. Zusammen deuten diese Trends auf einen positiven langfristigen Ausblick für den Fintech-Sektor hin.“

Methodik

PitchBook wendet bei der Entscheidung, welche Transaktionen in seine Datensätze aufgenommen werden, eigene proprietäre Methoden und Klassifizierungskriterien an. Die Daten werden fortlaufend überprüft und können aktualisiert werden, sobald zusätzliche Informationen verfügbar sind. Bei der Analyse validiert PitchBook die Daten sowohl anhand öffentlich verfügbarer Informationen als auch mithilfe eigener Researchprozesse. In den Datensatz aufgenommene Transaktionen müssen zum Zeitpunkt ihrer Erfassung die methodischen Kriterien von PitchBook erfüllen. Wenn Fragen oder Einwände auftreten, kann PitchBook eine zusätzliche Prüfung vornehmen, einschließlich einer Kontaktaufnahme mit dem betreffenden Unternehmen und Rücksprache mit internen Datenoperations- und Researchteams, bevor entschieden wird, ob Änderungen erforderlich sind. In diesem Fall können Halbjahressummen oder -zahlen abweichen, weil sich bei einigen Transaktionen Daten verschieben, Finanzierungsrunden wieder geöffnet oder Fusionen verzögert bzw. abgesagt werden, was zu Änderungen zwischen veröffentlichten Datensätzen führen kann.

Über KPMG International

KPMG ist eine globale Organisation unabhängiger Wirtschaftsprüfungs- und Beratungsunternehmen, die Dienstleistungen in den Bereichen Wirtschaftsprüfung, Steuern und Beratung erbringen. KPMG ist die Marke, unter der die Mitgliedsfirmen von KPMG International Limited („KPMG International“) tätig sind und professionelle Dienstleistungen erbringen. „KPMG“ bezeichnet einzelne Mitgliedsfirmen innerhalb der KPMG-Organisation oder eine oder mehrere Mitgliedsfirmen gemeinsam.

KPMG-Firmen sind in 138 Ländern und Territorien tätig, mit mehr als 276.000 Partnern und Mitarbeitenden in Mitgliedsfirmen weltweit. Jede KPMG-Firma ist eine rechtlich eigenständige und getrennte Einheit und bezeichnet sich auch als solche. Jede KPMG-Mitgliedsfirma ist für ihre eigenen Verpflichtungen und Verbindlichkeiten verantwortlich.

KPMG International Limited ist eine private englische Gesellschaft mit beschränkter Haftung durch Garantie (company limited by guarantee). KPMG International Limited und die mit ihr verbundenen Unternehmen erbringen keine Dienstleistungen für Kunden. Weitere Einzelheiten zu unserer Struktur finden Sie unter kpmg.com/governance