KPMG : l’investissement fintech reprend de l’élan au S1 2026

L’investissement mondial dans les fintech, tous types confondus (capital-risque, capital-investissement et fusions-acquisitions), est passé de 72,2 milliards de dollars au S2’25 à 103,1 milliards au S1’26, ce qui place le secteur en passe de signer sa meilleure performance annuelle en quatre ans, selon le dernier rapport Pulse of Fintech de KPMG.

Le nombre d’opérations est toutefois resté assez faible, avec seulement 2 100 opérations dans le monde au S1’26, contre 2 501 au S2’25, les investisseurs continuant de concentrer leurs capitaux sur de grandes opérations portant sur des fintech matures aux modèles économiques bien éprouvés. Au S1’26, on a recensé 10 opérations fintech de plus de 1 milliard de dollars, dont huit aux États-Unis, emmenées par les acquisitions de Worldpay (24,3 milliards de dollars) et de Total System Services (13,5 milliards), le rachat de Clearwater Analytics (8,4 milliards) et le retrait de la cote de OneStream (6,4 milliards). L’Europe a également enregistré deux transactions d’envergure : le rachat de la banque danoise Saxo Bank pour 1,2 milliard de dollars et le tour de croissance en capital-investissement du belge Kpler Holding.

Les Amériques ont porté l’envolée de l’investissement fintech au S1’26, attirant 86,9 milliards de dollars, dont 80,8 milliards pour les seuls États-Unis. À l’inverse, l’investissement fintech a reculé à la fois dans la zone EMEA et en Asie-Pacifique : dans la zone EMEA, il est passé de 18 milliards de dollars au S2’25 à 11,3 milliards au S1’26, et dans la zone ASPAC, de 7,1 milliards à 4,6 milliards. La persistance des incertitudes géopolitiques, le conflit iranien et les inquiétudes concernant l’inflation et les taux d’intérêt ont probablement contribué à un environnement d’investissement plus prudent dans ces deux régions.

Anton Ruddenklau, responsable mondial de l’innovation dans les services financiers et de la fintech chez KPMG International, a déclaré :

« Le premier semestre 2026 a marqué un tournant significatif pour le marché mondial de la fintech. Mais si l’investissement a poursuivi sa reprise, le rebond a été loin d’être généralisé. Les États-Unis ont porté l’investissement au S1’26, soutenus par un capital-risque dynamique et des acquisitions de grande ampleur, tandis que dans les régions EMEA et ASPAC, les investisseurs sont restés prudents face aux incertitudes géopolitiques et aux pressions macroéconomiques persistantes. »

2026 – Faits marquants

• L’investissement mondial dans les fintech a fortement progressé au cours des trois derniers semestres, passant de 50,5 milliards de dollars au S1’25 à 72,2 milliards au S2’25, puis à 103,1 milliards au S1’26.
• Le nombre d’opérations dans le monde est passé de 2 501 au S2’25 à 2 100 au S1’26 ; il reste inférieur aux niveaux historiques, ce qui reflète la sélectivité persistante des investisseurs malgré des capitaux déployés plus importants.
• Les Amériques ont attiré plus de 80 % de l’investissement fintech mondial au S1’26 (86,9 milliards de dollars répartis sur 1 120 opérations), dont 80,8 milliards sur 933 opérations pour les États-Unis.
• Après une solide année 2025, avec 39,5 milliards de dollars investis sur 1 714 opérations, la zone EMEA a enregistré 11,3 milliards de dollars investis sur 626 opérations au S1’26, en passe d’atteindre un plus bas sur dix ans tant en nombre qu’en valeur d’opérations.
• L’investissement fintech dans la zone ASPAC est resté atone, reculant de 7,1 milliards de dollars sur 426 opérations au S2’25 à 4,6 milliards sur 350 opérations au S1’26.
• L’activité mondiale de fusions-acquisitions dans la fintech s’est renforcée, la valeur des opérations passant de 37,2 milliards de dollars sur 514 opérations au S2’25 à 67,9 milliards sur 394 opérations au S1’26.
• L’investissement en capital-risque est resté solide dans le secteur fintech mondial, emmené par les États-Unis, qui ont enregistré 16,8 milliards de dollars d’investissements en capital-risque.
• Par segment, les paiements arrivent en tête, avec 44,2 milliards de dollars attirés au S1’26 : un montant bien supérieur au total annuel de 2025, grâce à plusieurs méga-opérations d’envergure.
• Les fintech spécialisées dans l’IA attirent 21,4 milliards de dollars en capital-risque, capital-investissement et fusions-acquisitions.

Le secteur des actifs numériques continue d’attirer les investissements dans le monde, porté par des écosystèmes de plus en plus matures

Le secteur des actifs numériques est resté l’un des segments les plus dynamiques de l’investissement fintech au S1’26, attirant 11,1 milliards de dollars sur 467 opérations. Bien qu’en deçà du record de 21,9 milliards investis sur 1 335 opérations en 2025, l’investissement est resté solide et dépasse déjà les totaux annuels enregistrés en 2023 comme en 2024. Les États-Unis ont continué de dominer le secteur, attirant 5,9 milliards de dollars, soit plus de la moitié de l’investissement mondial dans ce domaine, alors qu’ils représentent moins de la moitié des opérations (187), ce qui souligne la taille moyenne plus élevée des transactions réalisées aux États-Unis. Le segment des actifs numériques s’est révélé particulièrement attractif pour les investisseurs en capital-risque d’entreprise (CVC) au S1’26, en grande partie grâce à la participation des branches de capital-risque des grandes plateformes crypto et d’entreprises d’infrastructures crypto cherchant à développer l’écosystème des actifs numériques et les infrastructures associées.

La vigueur persistante du secteur traduit son évolution d’un marché largement spéculatif vers une composante de plus en plus incontournable de l’écosystème financier mondial. Des cadres réglementaires plus clairs, une participation institutionnelle croissante et une confiance accrue des institutions financières traditionnelles ont tous contribué à cette évolution. Au S1’26, de nombreuses banques et sociétés de services financiers ont continué d’évaluer les opportunités commerciales liées aux actifs numériques, d’analyser leurs implications pour leurs modèles économiques existants et d’investir dans les infrastructures nécessaires pour accompagner l’adoption croissante des actifs numériques.

Le secteur des paiements dopé par de grandes méga-opérations

L’investissement total dans le secteur des paiements a bondi à 44,2 milliards de dollars au S1’26, bien au-delà des 20,2 milliards investis dans ce domaine sur l’ensemble de l’année 2025. Une grande partie de cette hausse s’explique par l’acquisition de Worldpay par Global Payments pour 24,3 milliards de dollars, l’une des plus importantes transactions fintech de ces dernières années. Au-delà de cette opération phare, le marché des paiements a continué de bénéficier d’une forte confiance des investisseurs dans toutes les régions. Les investisseurs ont continué de privilégier des entreprises de taille significative, rentables et axées sur les infrastructures plutôt que des investissements à un stade plus précoce et plus risqués, comme en témoigne la faiblesse persistante du nombre d’opérations. Le S1’26 n’a compté que 168 opérations dans les paiements, bien en deçà du rythme nécessaire pour égaler les 577 de 2025.

Le secteur des paiements a continué de mettre de plus en plus l’accent sur la consolidation. Les acquéreurs stratégiques se sont attachés à acquérir des entreprises de plateformes capables d’élargir leurs capacités produits, de renforcer leur présence géographique et d’accélérer leur croissance. La création de valeur est également restée un objectif clé pour les entreprises cherchant à améliorer leur efficacité opérationnelle, à tirer parti de leur taille et à se positionner pour une croissance à long terme.

Les États-Unis captent plus de 75 % de l’investissement fintech mondial et 92 % de l’investissement dans les Amériques

L’investissement fintech dans les Amériques est passé de 47,1 milliards de dollars sur 1 315 opérations au S2’25 à 86,9 milliards sur 1 120 opérations au S1’26. Les États-Unis en ont représenté 80,8 milliards sur 933 opérations, soit plus de 75 % de l’investissement fintech mondial et 92 % de l’investissement fintech dans les Amériques. Si les États-Unis ont fait preuve de vigueur, d’autres juridictions des Amériques ont enregistré des investissements plus modestes : les fintech canadiennes ont attiré 1 milliard de dollars d’investissements au S1’26, bien en deçà du rythme de l’an dernier, tandis que l’investissement au Brésil a fortement chuté, de 1,6 milliard de dollars au S2’25 à 508 millions au S1’26.

La valeur des fusions-acquisitions dans les Amériques a plus que doublé, passant de 27,4 milliards à 64,6 milliards de dollars entre le S2’25 et le S1’26. Même en excluant les deux plus grandes transactions, qui représentaient ensemble 37,7 milliards de dollars, l’activité de fusions-acquisitions est restée soutenue, les entreprises continuant de céder des actifs non stratégiques et les acquéreurs stratégiques de rechercher des opportunités de croissance. L’IA est restée un thème d’investissement dominant dans les Amériques, en particulier aux États-Unis et au Canada, de nombreux investisseurs y voyant une occasion d’améliorer l’efficacité opérationnelle et de créer de la valeur dans des domaines tels que la prévention de la fraude et les paiements dopés à l’IA.

Les incertitudes géopolitiques et macroéconomiques freinent le marché fintech dans la zone EMEA

L’investissement fintech dans la zone EMEA est tombé à 11,3 milliards de dollars sur 626 opérations au S1’26, contre 18,0 milliards investis sur 753 opérations au S2’25. L’investissement a toutefois été assez bien réparti dans la région : le Royaume-Uni a attiré 2,5 milliards de dollars sur 205 opérations, l’Allemagne 1,6 milliard sur 36 opérations, le Moyen-Orient 1,4 milliard sur 50 opérations, les pays nordiques 1,4 milliard sur 44 opérations et la France 1,2 milliard sur 45 opérations.

Le moral des investisseurs dans la zone EMEA a été pesé par plusieurs incertitudes, notamment l’exacerbation des tensions géopolitiques, les politiques douanières et le regain d’inquiétudes concernant l’inflation et les taux d’intérêt lié au conflit iranien. Malgré le ralentissement général, les investisseurs de la zone EMEA ont continué de s’intéresser aux fintech axées sur l’IA, en particulier celles qui développent des solutions de gestion de l’identité numérique, de cybersécurité et de regtech. Ces fintech restent relativement petites dans la zone EMEA par rapport à leurs homologues d’autres régions, ce qui se traduit par des tours de financement plus modestes.

La zone ASPAC enregistre un net recul de l’investissement fintech au S1’26

L’investissement fintech dans la zone ASPAC est passé de 7,1 milliards de dollars sur 426 opérations au S2’25 à seulement 4,6 milliards sur 350 opérations au S1’26. Les opérations de capital-risque ont représenté une grande partie de l’investissement au S1’26 (3,4 milliards de dollars), le capital-investissement étant resté discret et la valeur des fusions-acquisitions ayant reculé de 2,7 milliards à 1,2 milliard de dollars entre le S2’25 et le S1’26. Ce ralentissement reflète une activité d’investissement plus faible sur plusieurs des principaux marchés fintech de la région, dont la Chine, le Japon et Singapour. Il convient toutefois de noter qu’une grande partie de l’activité fintech en Chine ces dernières années s’est déroulée en dehors du capital-risque, du capital-investissement et des fusions-acquisitions traditionnels.

L’Inde a connu un début d’année relativement solide, attirant 2 milliards de dollars d’investissements fintech au S1’26, à peine en deçà de son rythme de 2025. L’investissement en Corée du Sud a également été notable : le pays a continué de s’imposer comme un pôle fintech régional, attirant à mi-année 899 millions de dollars, un plus haut sur quatre ans, et se dirige vers sa meilleure année d’investissement fintech à ce jour. L’Australie, quant à elle, a enregistré 456 millions de dollars d’investissements au S1’26.

La fintech promise à une croissance continue

Si les incertitudes géopolitiques, les pressions macroéconomiques et un environnement de sorties atone continuent de poser des défis, les fondamentaux du secteur restent solides. L’adoption institutionnelle croissante des actifs numériques et des stablecoins, la poursuite des investissements dans l’IA et les paiements, une clarté réglementaire accrue et une activité soutenue de fusions-acquisitions stratégiques laissent tous présager une dynamique durable pour le reste de l’année.

Karim Haji, responsable mondial des services financiers chez KPMG International, a déclaré :

« Si une grande partie des investissements actuels se concentre sur les opérations les plus importantes et de la plus haute qualité, le marché de la fintech dans son ensemble gagne en dynamisme. L’IA fait naître de nouvelles opportunités, les entreprises deviennent plus actives et le capital-investissement s’intéresse aux opérations de consolidation. Même les fintech de plus petite taille attirent l’attention lorsqu’elles apportent quelque chose de véritablement différenciant. Ensemble, ces tendances laissent présager des perspectives positives à long terme pour le secteur de la fintech. »

Méthodologie

PitchBook applique sa propre méthodologie exclusive et ses propres critères de classification pour déterminer quelles transactions doivent figurer dans ses jeux de données. Les données font l’objet d’un examen continu et peuvent être mises à jour à mesure que de nouvelles informations deviennent disponibles. Au cours de l’analyse, PitchBook valide les données à l’aide d’informations publiques et de processus de recherche exclusifs. Les transactions incluses dans le jeu de données doivent répondre aux critères méthodologiques de PitchBook au moment de leur enregistrement. En cas de questions ou de contestations, PitchBook peut procéder à un examen complémentaire, notamment en contactant l’entreprise concernée et en consultant ses équipes internes chargées des opérations de données et de la recherche, avant de déterminer si des modifications sont nécessaires. Dans ce cas, les sommes ou décomptes semestriels peuvent varier en raison du changement de date de certaines transactions, de la réouverture de tours de financement ou du report ou de l’annulation de fusions, ce qui peut entraîner des écarts entre les jeux de données publiés.

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