Ebury, société mondiale de services financiers spécialisée dans les paiements internationaux et la gestion du risque de change, examine les dernières données officielles britanniques pour analyser le rôle essentiel des PME dans l’économie exportatrice du pays – et pourquoi la gestion du risque de change devient de plus en plus importante à mesure que davantage d’entreprises commercent au-delà des frontières.
Les petites et moyennes entreprises (PME) constituent l’épine dorsale de l’économie britannique. Elles représentent 99,9 % de toutes les organisations du secteur privé, emploient environ 16,9 millions de personnes – soit 60 % de la main-d’œuvre du secteur privé – et génèrent plus de la moitié (51 %) du chiffre d’affaires du secteur privé. 1 Pourtant, malgré leur prédominance, seule une PME britannique sur neuf environ exporte actuellement des biens ou des services à l’étranger. 2
Les derniers chiffres du gouvernement mettent en évidence à la fois l’ampleur de l’opportunité pour les PME britanniques et les défis financiers qui accompagnent la croissance internationale. Si les petites entreprises constituent l’écrasante majorité des exportateurs du Royaume-Uni, elles fonctionnent souvent avec des marges plus serrées et moins de ressources que les grandes entreprises, ce qui fait d’une gestion efficace du risque de change (FX) un enjeu de plus en plus important.
Les PME dominent la base exportatrice du Royaume-Uni
Selon le Department for Business and Trade (ministère des Entreprises et du Commerce), le Royaume-Uni comptait environ 314 000 PME exportatrices en 2023, soit près de 11,6 % de l’ensemble des PME du pays. Au total, quelque 318 000 entreprises britanniques ont exporté des biens et/ou des services au cours de l’année. 3
Les dernières données du HMRC (l’administration fiscale et douanière britannique) sur le commerce de biens du Royaume-Uni par caractéristiques des entreprises montrent que les PME représentent environ 82 % de l’ensemble des entreprises britanniques exportatrices de biens. 4 À l’inverse, les grandes entreprises ne représentent que 3 % des exportateurs en nombre, mais concentrent l’essentiel de la valeur des exportations.
Cela montre que l’économie exportatrice britannique repose sur une large base de petites entreprises, même si les plus grandes multinationales génèrent l’essentiel de la valeur totale des échanges.
La croissance internationale crée de nouveaux défis financiers
Pour de nombreuses PME, se développer sur les marchés étrangers offre des opportunités importantes pour diversifier leurs revenus, toucher de nouveaux clients et renforcer leur résilience. Toutefois, le commerce international les expose aussi aux fluctuations des devises.
Qu’il s’agisse d’importer des composants libellés en dollars américains, d’acheter des marchandises auprès de fournisseurs en Asie ou de facturer des clients en euros, les variations des taux de change peuvent avoir un impact direct sur les marges bénéficiaires.
Contrairement aux grandes entreprises, les PME ont souvent une capacité moindre à absorber une volatilité inattendue des changes. Une variation de quelques points de pourcentage seulement des taux de change peut modifier sensiblement la rentabilité d’un contrat international.
Le risque de change devient un enjeu stratégique pour les entreprises en croissance
Le risque de change ne concerne plus seulement les grandes organisations multinationales. À mesure que davantage de PME cherchent à croître grâce au commerce international, la gestion des changes devient un volet de plus en plus important de la planification financière.
Les entreprises qui importent ou exportent régulièrement peuvent gagner en visibilité sur leurs coûts de change futurs grâce à des outils tels que les contrats à terme, la surveillance des marchés et des stratégies de gestion des risques sur mesure. Ceux-ci peuvent apporter davantage de certitude pour fixer les prix des produits, prévoir la trésorerie et protéger les marges contre la volatilité des taux de change.
Pour les petites entreprises en concurrence à l’international, préserver la rentabilité peut être tout aussi important que conquérir de nouveaux clients.
L’ambition internationale reste forte
Malgré l’incertitude économique persistante, l’exportation reste une voie de croissance importante pour les PME britanniques. Les chiffres du gouvernement montrent que des centaines de milliers de petites entreprises vendent déjà des biens et des services à l’étranger, tandis que beaucoup d’autres ont le potentiel de se développer sur les marchés internationaux.
Phil Monkhouse, directeur pays Royaume-Uni chez Ebury, a déclaré : « À mesure que les PME poursuivent leur croissance à l’international, la résilience financière deviendra un avantage concurrentiel de plus en plus important. Si les variations des taux de change ne peuvent être maîtrisées, les entreprises peuvent prendre des mesures proactives pour gérer leur exposition et réduire l’incertitude.
« Les dernières données rappellent que les petites entreprises britanniques ne sont pas seulement l’épine dorsale de l’économie nationale – elles jouent aussi un rôle essentiel dans le commerce international du pays. Veiller à ce qu’elles disposent des outils nécessaires pour gérer le risque de change les aidera à affronter les marchés mondiaux avec davantage de confiance. »
Notes aux rédactions
1 – Estimations de la population d’entreprises du Royaume-Uni et de ses régions 2025 : publication statistique – GOV.UK
2 – Nombre d’entreprises immatriculées exportatrices au Royaume-Uni, de 2016 à 2023 – GOV.UK
3 – Nombre d’entreprises immatriculées exportatrices au Royaume-Uni, de 2016 à 2023 – GOV.UK
4 – Commerce de biens du Royaume-Uni par caractéristiques des entreprises 2024 : commentaire – GOV.UK ; Commerce de biens du Royaume-Uni par caractéristiques des entreprises 2024 – GOV.UK
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