Moody’s Corporation (NYSE: MCO), líder mundial en evaluación de riesgos y análisis crediticio, y Allvue Systems, LLC, proveedor líder de tecnología y datos para los mercados de capital privado, anunciaron hoy el lanzamiento de Moody’s Analytics EDF-X Private Credit Model, un nuevo modelo prospectivo de riesgo crediticio diseñado específicamente para el mercado de crédito privado. Basado en la amplia experiencia crediticia de Moody’s y en los datos de rendimiento de crédito privado de Allvue, el modelo identifica señales tempranas de tensión en los prestatarios, como las dispensas de covenants y los acuerdos de pago en especie (PIK), mucho antes de que se traduzcan en impagos o incumplimientos.
Moody’s prevé que el crédito privado se acerque a los 4 billones de dólares en activos para 2030, y los inversores y prestamistas buscan cada vez más una visibilidad anticipada sobre dónde se está acumulando el riesgo en sus carteras. A diferencia de los mercados de crédito públicos, donde los participantes tienen acceso a calificaciones crediticias publicadas, información financiera divulgada y precios transparentes, el crédito privado suele depender de evaluaciones crediticias propias con una comparabilidad limitada entre posiciones. Moody’s y Allvue colaboran para aportar mayor transparencia y conocimiento al mercado.
El modelo se basa en datos anonimizados de rendimiento de prestatarios de crédito privado aportados por Allvue. Como complemento a los modelos de riesgo crediticio existentes de Moody’s Analytics, que reflejan el comportamiento de empresas privadas en una amplia gama de mercados de préstamos, es el primer modelo de Moody’s calibrado directamente sobre el rendimiento observado del crédito privado, lo que le proporciona una visión del riesgo crediticio de los prestatarios que refleja la dinámica específica de esta clase de activo. El modelo estima por separado la probabilidad de eventos crediticios graves, como los impagos, y de los eventos crediticios leves que a menudo los preceden.
«En el crédito privado, las señales importantes suelen aparecer antes de un impago o un incumplimiento», afirmó Christina Kosmowski, CEO de Moody’s Analytics. «Al combinar los datos del mercado privado de Allvue con la inteligencia crediticia de Moody’s, podemos ayudar a los clientes a identificar antes la tensión de los prestatarios y aportar mayor transparencia y conocimiento a un mercado en rápido crecimiento».
Más de 1.000 firmas de capital privado utilizan las soluciones de Allvue, directamente o a través de sus administradores de fondos. Allvue ha construido uno de los conjuntos de datos sobre rendimiento del crédito privado más completos del sector, junto con la capacidad de datos y análisis que los convierte en productos que el mercado puede utilizar. Los datos que Allvue aporta a Moody’s están anonimizados y regulados contractualmente, y ninguna firma concreta es identificable en ellos.
«El crédito privado ha crecido más rápido que la infraestructura creada para supervisarlo, y construimos un negocio de datos y análisis para cerrar esa brecha», señaló Marc Scheipe, CEO de Allvue. «Combinar los datos de Allvue con la profundidad analítica de Moody’s ofrece a las instituciones una evaluación independiente y externa del riesgo en sus carteras de préstamos directos, y ese es el tipo de transparencia que ayuda a que este mercado se mantenga informado».
El modelo ofrece a los participantes del mercado una visión tanto de los fundamentales de los prestatarios como del deterioro crediticio incipiente. Respalda el seguimiento de carteras, la evaluación de gestores, la selección de inversiones y la asignación de capital, y ya está disponible para los clientes de ambas firmas a través de la API EDF-X de Moody’s Analytics.
El modelo se suma al creciente conjunto de soluciones de crédito privado de Moody’s Analytics, que incluye EDF-X CreditGradient, que expresa señales de riesgo crediticio basadas en modelos para prestatarios sin calificación. Se trata de modelos analíticos, distintos de las calificaciones crediticias y otros servicios que Moody’s Ratings, la agencia de calificación crediticia, presta a los emisores del mercado de crédito privado.
Durante más de 115 años, Moody’s ha ayudado a los mercados a comprender y gestionar el riesgo crediticio. Moody’s está combinando esa experiencia con nuevas fuentes de datos y análisis del mercado privado para ofrecer mayor transparencia e inteligencia a medida que el crédito privado sigue creciendo.
Para más información, visite https://moodys.com/web/en/us/campaigns/moodys-allvue.html
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