أعلنت شركة موديز (Moody’s Corporation، NYSE: MCO)، الرائدة عالميًا في تقييم المخاطر وتحليلات الائتمان، وشركة ألفيو سيستمز (Allvue Systems, LLC)، المزود الرائد للتكنولوجيا والبيانات لأسواق رأس المال الخاص، اليوم عن إطلاق نموذج Moody’s Analytics EDF-X Private Credit Model، وهو نموذج جديد استشرافي لمخاطر الائتمان صُمم خصيصًا لسوق الائتمان الخاص. ويستند النموذج إلى خبرة موديز العميقة في مجال الائتمان وبيانات أداء الائتمان الخاص لدى ألفيو، ويرصد الإشارات المبكرة لتعثر المقترضين، مثل التنازل عن التعهدات المالية وترتيبات الدفع العيني (payment-in-kind)، قبل وقت طويل من ظهورها في صورة مدفوعات فائتة أو حالات تخلف عن السداد.
وتتوقع موديز أن تقترب أصول الائتمان الخاص من 4 تريليونات دولار بحلول عام 2030، فيما يسعى المستثمرون والمقرضون بشكل متزايد إلى رؤية مبكرة للمواضع التي تتراكم فيها المخاطر عبر محافظهم. وعلى عكس أسواق الائتمان العامة التي يستفيد فيها المشاركون من الوصول إلى التصنيفات الائتمانية المنشورة والإفصاحات المالية والتسعير الشفاف، كثيرًا ما يعتمد الائتمان الخاص على تقييمات ائتمانية داخلية محدودة القابلية للمقارنة بين المراكز المختلفة. وتتعاون موديز وألفيو لتوفير قدر أكبر من الشفافية والرؤى للسوق.
ويعتمد النموذج على بيانات مجهولة الهوية عن أداء المقترضين في الائتمان الخاص قدمتها ألفيو. ويكمل النموذج نماذج مخاطر الائتمان الحالية لدى موديز أناليتكس (Moody’s Analytics)، التي تعكس أداء الشركات الخاصة عبر طيف واسع من أسواق الإقراض، وهو أول نموذج لموديز تتم معايرته مباشرة على الأداء الفعلي المرصود للائتمان الخاص، مما يمنحه رؤية لمخاطر ائتمان المقترضين تعكس الديناميكيات الخاصة بهذه الفئة من الأصول. ويقدّر النموذج بشكل منفصل احتمال وقوع الأحداث الائتمانية الصريحة، مثل المدفوعات الفائتة، والأحداث الائتمانية غير الصريحة التي كثيرًا ما تسبقها.
وقالت كريستينا كوسموفسكي (Christina Kosmowski)، الرئيسة التنفيذية لموديز أناليتكس: «في الائتمان الخاص، كثيرًا ما تظهر الإشارات المهمة قبل أي دفعة فائتة أو تخلف عن السداد. ومن خلال الجمع بين بيانات ألفيو عن الأسواق الخاصة والذكاء الائتماني لموديز، يمكننا مساعدة العملاء على رصد تعثر المقترضين في وقت أبكر، وتوفير قدر أكبر من الشفافية والرؤى لسوق تنمو بسرعة».
ويستخدم أكثر من 1,000 شركة في مجال رأس المال الخاص حلول ألفيو، إما مباشرة أو عبر مديري صناديقها. وقد بنت ألفيو واحدة من أشمل مجموعات البيانات في القطاع عن أداء الائتمان الخاص، إلى جانب قدرات البيانات والتحليلات التي تحوّلها إلى منتجات يمكن للسوق استخدامها. والبيانات التي تقدمها ألفيو إلى موديز مجهولة الهوية وتخضع لضوابط تعاقدية، ولا يمكن التعرف فيها على أي شركة بعينها.
وقال مارك شايب (Marc Scheipe)، الرئيس التنفيذي لألفيو: «نما الائتمان الخاص أسرع من البنية التحتية التي أُنشئت لمراقبته، وقد أسسنا أعمالًا في مجال البيانات والتحليلات لسد هذه الفجوة. ويمنح الجمع بين بيانات ألفيو والعمق التحليلي لموديز المؤسساتِ تقييمًا مستقلًا من طرف ثالث للمخاطر عبر محافظ الإقراض المباشر لديها، وهذا هو نوع الشفافية الذي يساعد هذه السوق على البقاء مطّلعة».
ويمنح النموذج المشاركين في السوق رؤية لكل من الأسس المالية للمقترضين وبوادر تدهور جودتهم الائتمانية. وهو يدعم مراقبة المحافظ وتقييم المديرين واختيار الاستثمارات وتخصيص رأس المال، ويتاح الآن لعملاء الشركتين عبر واجهة برمجة التطبيقات EDF-X API التابعة لموديز أناليتكس.
وينضم النموذج إلى مجموعة متنامية من حلول الائتمان الخاص لدى موديز أناليتكس، من بينها EDF-X CreditGradient الذي يقدم إشارات لمخاطر الائتمان قائمة على النماذج للمقترضين غير المصنفين. وهذه نماذج تحليلية، وهي منفصلة عن التصنيفات الائتمانية والخدمات الأخرى التي تقدمها وكالة التصنيف الائتماني Moody’s Ratings للجهات المصدرة في سوق الائتمان الخاص.
وعلى مدى أكثر من 115 عامًا، ساعدت موديز الأسواق على فهم مخاطر الائتمان والتعامل معها. وتجمع موديز الآن هذه الخبرة مع مصادر جديدة لبيانات وتحليلات الأسواق الخاصة لتوفير مزيد من الشفافية والمعرفة مع استمرار نمو الائتمان الخاص.
لمزيد من المعلومات، تفضلوا بزيارة https://moodys.com/web/en/us/campaigns/moodys-allvue.html
الموجز
أسبوع التقنية في رسالة واحدة.
التقارير التي تستحق وقتك، كل أسبوع. يمكنك إلغاء الاشتراك في أي وقت.