Moody’s e Allvue lançam modelo para antecipar risco no crédito privado

A Moody’s Corporation (NYSE: MCO), líder global em avaliação de risco e análise de crédito, e a Allvue Systems, LLC, provedora líder de tecnologia e dados para os mercados de capital privado, anunciaram hoje o lançamento do Moody’s Analytics EDF-X Private Credit Model, um novo modelo prospectivo de risco de crédito desenvolvido especificamente para o mercado de crédito privado. Baseado na profunda expertise em crédito da Moody’s e nos dados de desempenho de crédito privado da Allvue, o modelo identifica sinais precoces de estresse dos tomadores, como dispensas de covenants e acordos de pagamento em espécie (PIK), bem antes de se manifestarem como atrasos de pagamento ou inadimplências.

A Moody’s projeta que o crédito privado se aproxime de US$ 4 trilhões em ativos até 2030, e investidores e credores buscam cada vez mais visibilidade antecipada sobre onde o risco está se acumulando em suas carteiras. Diferentemente dos mercados de crédito públicos, nos quais os participantes contam com acesso a ratings de crédito publicados, divulgações financeiras e preços transparentes, o crédito privado costuma depender de avaliações de crédito proprietárias, com comparabilidade limitada entre posições. A Moody’s e a Allvue estão colaborando para trazer mais transparência e conhecimento ao mercado.

O modelo utiliza dados anonimizados de desempenho de tomadores de crédito privado fornecidos pela Allvue. Complementando os modelos de risco de crédito existentes da Moody’s Analytics, que refletem o desempenho de empresas privadas em uma ampla gama de mercados de empréstimo, é o primeiro modelo da Moody’s calibrado diretamente com base no desempenho observado do crédito privado, o que lhe dá uma visão do risco de crédito dos tomadores que reflete a dinâmica específica dessa classe de ativos. O modelo estima separadamente a probabilidade de eventos de crédito graves, como atrasos de pagamento, e dos eventos de crédito leves que frequentemente os antecedem.

“No crédito privado, os sinais que importam costumam surgir antes de um atraso de pagamento ou de uma inadimplência”, disse Christina Kosmowski, CEO da Moody’s Analytics. “Ao combinar os dados do mercado privado da Allvue com a inteligência de crédito da Moody’s, podemos ajudar os clientes a identificar o estresse dos tomadores mais cedo e trazer mais transparência e conhecimento a um mercado em rápido crescimento.”

Mais de 1.000 gestoras de capital privado utilizam as soluções da Allvue, diretamente ou por meio de seus administradores de fundos. A Allvue construiu um dos conjuntos de dados mais abrangentes do setor sobre o desempenho do crédito privado, além da capacidade de dados e análise que o transforma em produtos que o mercado pode utilizar. Os dados que a Allvue está fornecendo à Moody’s são anonimizados e regidos por contrato, e nenhuma empresa individual pode ser identificada neles.

“O crédito privado cresceu mais rápido do que a infraestrutura criada para monitorá-lo, e construímos um negócio de dados e análise para fechar essa lacuna”, afirmou Marc Scheipe, CEO da Allvue. “Combinar os dados da Allvue com a profundidade analítica da Moody’s oferece às instituições uma avaliação independente, feita por terceiros, do risco em suas carteiras de empréstimos diretos, e esse é o tipo de transparência que ajuda este mercado a se manter informado.”

O modelo oferece aos participantes do mercado uma visão tanto dos fundamentos dos tomadores quanto da deterioração de crédito emergente. Ele apoia o monitoramento de carteiras, a avaliação de gestores, a seleção de investimentos e a alocação de capital, e já está disponível para clientes de ambas as empresas por meio da API EDF-X da Moody’s Analytics.

O modelo se junta ao crescente conjunto de soluções de crédito privado da Moody’s Analytics, incluindo o EDF-X CreditGradient, que expressa sinais de risco de crédito baseados em modelos para tomadores sem rating. Trata-se de modelos analíticos, distintos dos ratings de crédito e de outros serviços prestados aos emissores do mercado de crédito privado pela Moody’s Ratings, a agência de classificação de risco.

Há mais de 115 anos, a Moody’s ajuda os mercados a compreender e lidar com o risco de crédito. A Moody’s está unindo essa expertise a novas fontes de dados e análises do mercado privado para oferecer mais transparência e inteligência à medida que o crédito privado continua a crescer.

Para mais informações, acesse https://moodys.com/web/en/us/campaigns/moodys-allvue.html