A Arf vai levar liquidez de liquidação baseada em RLUSD a empresas de pagamentos internacionais licenciadas na XRP Ledger (XRPL). A Arf ajudou a criar o conceito de PayFi (finanças de pagamentos) e já atingiu cerca de US$ 10 bilhões por ano em volume global de liquidação. À medida que a infraestrutura nativa de empréstimos da XRPL entrar em operação, ela passará a fazer parte dessa liquidez de liquidação.
Os pagamentos internacionais movimentam trilhões de dólares por ano, mas as empresas licenciadas que movem esse dinheiro enfrentam um desafio fundamental: capital de giro, mais especificamente, liquidez de liquidação. Empresas de pagamentos, de cartões de crédito e de remessas que processam bilhões em transações precisam ter volumes significativos de capital de giro disponíveis em diversos mercados para pré-financiar os fluxos de pagamento. Essas empresas precisam desse capital de giro para financiar as transações enquanto aguardam a liquidação dos pagamentos.
O financiamento tradicional nem sempre acompanha a velocidade dos pagamentos modernos. Linhas de crédito bancárias podem levar meses para serem estabelecidas e, em geral, exigem garantias substanciais, o que não combina com empresas globais de pagamentos, cujo capital precisa circular entre mercados em vez de ficar empenhado em um só. E, nos pagamentos globais, a questão não é ter ou não capital de giro em termos gerais, mas tê-lo onde e quando ele é necessário.
O que é PayFi?
PayFi, ou finanças de pagamentos, repensa os produtos financeiros sob a ótica dos pagamentos, criando produtos de tesouraria, câmbio, custódia e investimento em torno de fluxos de pagamento em tempo real e do valor do dinheiro no tempo. O conceito abrange áreas como liquidez de liquidação, financiamento de recebíveis e gestão de tesouraria entre moeda fiduciária e stablecoins. A Arf e a Huma Finance foram pioneiras na categoria: a Arf fornece a infraestrutura regulada para o PayFi, e a Huma transforma essa atividade regulada em um dos ativos de rendimento que mais crescem onchain.
Para a blockchain pública XRPL, o foco é a liquidez de liquidação, o maior caso de uso do PayFi atualmente. A Arf e a Ripple vão levar a liquidez de liquidação da Arf à XRPL, usando o RLUSD para fornecer capital de giro de curta duração, que é aplicado e devolvido à medida que os pagamentos internacionais são liquidados.
Desde o lançamento, em novembro de 2022, a Arf chegou a US$ 10 bilhões por ano em volume global de liquidação, com giro de capital de 4 vezes por mês. Sediada em Zug, na Suíça, a Arf é uma instituição financeira regulada na Suíça e membro da VQF, que combina a infraestrutura de gestão de tesouraria em moeda fiduciária e stablecoins de uma instituição financeira regulada com capacidades nativas da Web3. A Arf está entre os dois mundos: uma instituição regulada que opera de forma nativa onchain, movida por volume real de pagamentos de empresas de pagamentos tradicionais.
“As empresas de pagamentos precisam de capital para manter o dinheiro em movimento enquanto aguardam a liquidação dos recursos. Estamos atendendo a essa necessidade em escala, com US$ 10 bilhões em volume anual de liquidação e giro de capital de quatro vezes por mês. Com esta parceria com a Ripple, estamos levando capital de giro em stablecoin à XRP Ledger para ajudar as empresas de pagamentos a superar essa lacuna e a sustentar um volume maior de pagamentos.” – Ali Erhat Nalbant, cofundador e CEO da Arf
“A liquidez de liquidação é exatamente o tipo de caso de uso que a XRPL e o RLUSD foram criados para sustentar. As empresas de pagamentos precisam de acesso rápido a capital além das fronteiras, sem imobilizar grandes volumes de liquidez. A XRPL oferece liquidação rápida e eficiente, enquanto o RLUSD oferece uma stablecoin em dólar regulada. A Arf traz ampla experiência em PayFi, ajudando as empresas a acessar capital de curto prazo para manter os pagamentos em movimento enquanto aguardam a liquidação dos recursos.” – Jasmine Cooper, Head de Produto da RippleX na Ripple
Na primeira fase da parceria, a Arf fornecerá liquidez de liquidação diretamente em RLUSD na XRP Ledger. A liquidez de liquidação de curta duração da Arf costuma ser quitada em um a cinco dias, conforme os pagamentos internacionais são liquidados, o que permite que o capital seja aplicado repetidamente sobre fluxos de pagamento reais.
Empréstimos nativos na XRPL
Quando a infraestrutura nativa de empréstimos da XRPL estiver disponível, a Arf pretende levar mais de sua atividade de liquidez de liquidação diretamente para o protocolo. Isso significa que o capital que sustenta essa liquidez poderá ser gerido onchain e aplicado por meio da funcionalidade nativa de empréstimos, enquanto a Arf continua responsável pela análise de crédito e pelas decisões de capital de giro offchain.
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