تطرح Arf سيولة تسوية مدعومة بعملة RLUSD أمام شركات المدفوعات العابرة للحدود المرخّصة على XRP Ledger (XRPL). وكانت Arf من رواد PayFi (تمويل المدفوعات)، وقد بلغت أحجام التسوية العالمية لديها نحو 10 مليارات دولار سنويًا. ومع دخول بنية الإقراض الأصلية في XRPL حيّز التشغيل، ستصبح جزءًا من سيولة التسوية هذه.
تنقل المدفوعات العابرة للحدود تريليونات الدولارات كل عام، لكن الشركات المرخّصة التي تحرّك هذه الأموال تواجه تحديًا جوهريًا: رأس المال العامل، وتحديدًا سيولة التسوية. فشركات المدفوعات وبطاقات الائتمان والتحويلات المالية التي تعالج معاملات بمليارات الدولارات تحتاج إلى مبالغ كبيرة من رأس المال العامل المتاح عبر الأسواق لتمويل تدفقات الدفع مسبقًا. وتحتاج هذه الشركات إلى رأس المال العامل لتمويل المعاملات أثناء انتظار تسوية المدفوعات.
لا يواكب التمويل التقليدي دائمًا سرعة المدفوعات الحديثة. فقد يستغرق إنشاء خطوط الائتمان المصرفية أشهرًا، وتتطلب عادةً ضمانات كبيرة، وهو ما لا يلائم شركات المدفوعات العالمية التي يلزم أن ينتقل رأس مالها بين الأسواق بدلًا من أن يبقى مرهونًا في سوق واحدة. وفي المدفوعات العالمية، لا تكمن المسألة في امتلاك رأس المال العامل أو عدمه بشكل عام، بل في مكان وجوده ووقت توافره.
ما هو PayFi؟
يعيد PayFi، أو تمويل المدفوعات، التفكير في المنتجات المالية من منظور المدفوعات، فيبني منتجات الخزينة والصرف الأجنبي والحفظ والاستثمار حول تدفقات الدفع الفورية والقيمة الزمنية للمال. ويشمل مجالات مثل سيولة التسوية وتمويل المستحقات وإدارة الخزينة بين العملات الورقية والعملات المستقرة. وقد كانت Arf وHuma Finance رائدتين في هذه الفئة، إذ وفّرت Arf البنية التنظيمية لـ PayFi، بينما حوّلت Huma هذا النشاط الخاضع للتنظيم إلى واحد من أسرع الأصول المدرّة للعائد نموًا على السلسلة.
وبالنسبة إلى سلسلة الكتل العامة XRPL، ينصبّ التركيز على سيولة التسوية، وهي أكبر حالات استخدام PayFi اليوم. وتعمل Arf وRipple على جلب سيولة التسوية الخاصة بـ Arf إلى XRPL، باستخدام RLUSD لتوفير رأس مال عامل قصير الأجل يُنشر ويُسدَّد مع تسوية المدفوعات العابرة للحدود.
منذ إطلاقها في نوفمبر 2022، بلغت أحجام التسوية العالمية لدى Arf 10 مليارات دولار سنويًا، مع دوران رأس المال 4 مرات شهريًا. ويقع مقرها الرئيسي في زوغ بسويسرا، وهي مؤسسة مالية خاضعة للتنظيم السويسري وعضو في VQF، وتجمع بين بنية إدارة الخزينة بالعملات الورقية والعملات المستقرة الخاصة بمؤسسة مالية منظَّمة وقدرات أصلية في Web3. وتقف Arf بين العالمين: مؤسسة منظَّمة تعمل بشكل أصلي على السلسلة، بدعم من حجم مدفوعات حقيقي من شركات المدفوعات التقليدية.
«تحتاج شركات المدفوعات إلى رأس المال لإبقاء الأموال في حركة بينما تنتظر تسوية الأموال. ونحن نلبّي هذه الحاجة على نطاق واسع، بحجم تسوية سنوي يبلغ 10 مليارات دولار ودوران رأس المال أربع مرات في الشهر. ومن خلال هذه الشراكة مع Ripple، نجلب رأس المال العامل بالعملات المستقرة إلى XRP Ledger لمساعدة شركات المدفوعات على سدّ هذه الفجوة ودعم حجم أكبر من المدفوعات.» — علي إرهات نالبانت، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي في Arf
«سيولة التسوية هي بالضبط حالة الاستخدام التي صُمّمت XRPL وRLUSD لدعمها. فشركات المدفوعات تحتاج إلى وصول سريع إلى رأس المال عبر الحدود دون تجميد مبالغ كبيرة من السيولة. وتوفّر XRPL تسوية سريعة وفعّالة، بينما يوفّر RLUSD عملة مستقرة بالدولار خاضعة للتنظيم. وتقدّم Arf خبرة عميقة في PayFi، تساعد الشركات على الحصول على رأس مال قصير الأجل لإبقاء المدفوعات في حركة أثناء انتظار تسوية الأموال.» — ياسمين كوبر، رئيسة المنتجات في RippleX لدى Ripple
وفي المرحلة الأولى من الشراكة، ستوفّر Arf سيولة تسوية مباشرة بعملة RLUSD على XRP Ledger. وتُسدَّد سيولة التسوية قصيرة الأجل من Arf عادةً خلال يوم إلى خمسة أيام مع تسوية المدفوعات العابرة للحدود، مما يتيح نشر رأس المال مرارًا مقابل تدفقات دفع حقيقية.
الإقراض الأصلي على XRPL
وبمجرد أن تصبح بنية الإقراض الأصلية في XRPL متاحة، تخطط Arf لنقل مزيد من نشاط سيولة التسوية لديها مباشرة إلى البروتوكول. وهذا يعني إمكانية إدارة رأس المال الداعم لهذه السيولة على السلسلة ونشره عبر وظيفة الإقراض الأصلية، بينما تواصل Arf تولّي الاكتتاب وقرارات رأس المال العامل خارج السلسلة.
الموجز
أسبوع التقنية في رسالة واحدة.
التقارير التي تستحق وقتك، كل أسبوع. يمكنك إلغاء الاشتراك في أي وقت.