ClearToken CSD Limited, parte del grupo de infraestructura digital de mercados financieros ClearToken, ha recibido la aprobación del Banco de Inglaterra para operar un Depositario de Valores Digitales (DSD) en el Digital Securities Sandbox (DSS). La aprobación, conocida como «Gate 2», permite a ClearToken CSD emitir y liquidar versiones tokenizadas de valores existentes bajo la supervisión del Banco y dentro de ciertos límites. Con esta aprobación, ClearToken CSD se convierte en:
- El primer DSD autorizado para liquidar acciones y bonos corporativos tokenizados, además de deuda soberana.
- La segunda empresa en superar la Gate 2, y la primera que no es un banco.
- El primer sistema de liquidación de valores nativo en la nube del Reino Unido.
- La primera FMI (infraestructura de mercados financieros) que tiende un puente entre los mercados de valores tradicionales y los mercados tokenizados que operan 24/7.
- La primera FMI que admite repos intradía en régimen 24/7.
Movilización de colateral 24/7 y repos intradía
La aprobación aporta a los mercados del Reino Unido una infraestructura de postcontratación regulada y neutral a través de la cual los valores tokenizados pueden liquidarse, movilizarse como colateral y financiarse a cualquier hora. Esto hace posible algo inédito en el mercado institucional: liquidar repos intradía en régimen 24/7. Así, las instituciones ya no tienen que depender de procesos por lotes ni de cortes al cierre de la jornada. Con la liquidación disponible durante todo el día, los participantes pueden tomar prestado contra colateral durante horas en lugar de días, lo que reduce el coste de la financiación. El modelo de ClearToken CSD garantiza la fungibilidad entre valores digitales y tradicionales al utilizar los mismos ISIN, de modo que la liquidez no se fragmenta y los derechos de los usuarios quedan siempre preservados.
Hoja de ruta por fases para la activación del colateral
En su lanzamiento, los servicios de liquidación en vivo de ClearToken CSD admitirán acciones del FTSE 350, deuda pública en libras esterlinas (GBP) y bonos corporativos en GBP y en otras divisas, lo que permitirá utilizar todos ellos como colateral en operaciones de financiación de valores.
Sujeto a una nueva aprobación del Banco de Inglaterra, ClearToken CSD prevé ampliar por fases la elegibilidad a otras clases de activos, como renta variable cotizada global, fondos privados, materias primas físicas (como el oro) y activos digitales.
Esto potenciará la gestión del colateral de las instituciones sobre su arquitectura actual. Con ClearToken CSD, una institución podría mantener un activo que ya posee, ya sea un valor, una materia prima o una participación en un fondo del mercado monetario, en una única forma jurídica con un ISIN que se liquida 24/7 y se registra directamente en los sistemas de colateral y tesorería que la institución ya utiliza.
Ben Santos-Stephens, CEO de ClearToken Group, declaró: «Nuestra aprobación para operar un DSD en vivo es enormemente significativa para el mercado. El mayor obstáculo para la adopción institucional de los valores digitales no ha sido necesariamente la tecnología, sino si la infraestructura que la rodea está lo bastante regulada, es lo bastante sólida y cuenta con reconocimiento legal. Los bancos, las gestoras de activos y otros participantes del mercado pueden ahora confiar en que los valores digitales pueden operar dentro de un marco de postcontratación fiable y regulado, junto a los activos financieros tradicionales».
Akash Sharma, responsable de Políticas y Asuntos Regulatorios de ClearToken Group, afirmó: «El Reino Unido ha convertido un marco de tokenización en una infraestructura de mercado real y supervisada, donde las instituciones reguladas pueden liquidar activos que conllevan derechos reales. Las instituciones obtienen su certidumbre de un reglamento, de mecanismos para casos de incumplimiento y de un operador identificado y responsable que respalda el registro. Eso es lo que ofrece ClearToken CSD».
«Agradecemos al Banco de Inglaterra y a la Financial Conduct Authority un proceso riguroso y proporcionado, así como su implicación a lo largo de todo él. La aprobación de hoy demuestra el compromiso del Reino Unido con la innovación en los mercados financieros».
Ben Santos-Stephens, CEO de ClearToken Group, añadió: «La pieza que faltaba en la tokenización nunca fue la emisión de activos, sino la infraestructura de mercado que hay detrás. La liquidación, la movilidad del colateral y los pagos son los pilares que permiten la adopción en el mundo real. Hoy, ClearToken ocupa una posición única, con licencias en el Reino Unido para los tres ámbitos y con la pata de efectivo ya autorizada, lo que ayuda a cerrar la brecha entre la innovación digital y los mercados financieros regulados».
El modelo horizontal único de compensación y liquidación de ClearToken
ClearToken está construyendo un servicio único de postcontratación para activos tokenizados a través de tres entidades reguladas, que integra ofertas fragmentadas en un servicio neutral y unificado para los clientes, que abarca la liquidación de la pata de valores, el movimiento de efectivo y la compensación de operaciones de financiación y derivados.
Las tres han alcanzado ya un hito regulatorio: ClearToken Depository Limited está autorizada como Entidad de Pago Autorizada regulada por la FCA y registrada como empresa de criptoactivos, y liquida dinero fiduciario, stablecoins y criptoactivos; ClearToken CSD Limited ha superado la Gate 2 y operará como Depositario de Valores Digitales; y ClearToken CCP Limited ha presentado su solicitud al Banco de Inglaterra para ser autorizada como entidad de contrapartida central.
El enfoque de ClearToken permite que un activo pueda ahora emitirse, liquidarse, financiarse y pagarse, todo ello dentro de un perímetro seguro y regulado.
Únase a los grupos de trabajo del mercado
ClearToken invita a participantes institucionales del mercado, bancos de inversión y centros de negociación a unirse a sus grupos de trabajo de mercado activos. Estos grupos colaborarán directamente en el diseño de los marcos operativos, los flujos de trabajo de colateral y las normas de liquidación necesarios para escalar la adopción. Para más información, escriba a info@cleartoken.io.
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