ClearToken recebe aval do Banco da Inglaterra para operar depositária de valores digitais em sandbox

A ClearToken CSD Limited, parte do grupo de infraestrutura digital do mercado financeiro ClearToken, foi aprovada pelo Banco da Inglaterra para operar uma Depositária de Valores Digitais (DSD) no Digital Securities Sandbox (DSS). A aprovação, conhecida como “Gate 2”, permite que a ClearToken CSD emita e liquide versões tokenizadas de valores mobiliários existentes sob a supervisão do Banco, dentro de determinados limites. Com a aprovação, a ClearToken CSD se torna:

• A primeira DSD aprovada para liquidar ações e títulos corporativos tokenizados, além de dívida soberana.
• A segunda empresa a passar pelo Gate 2, e a primeira que não é um banco.
• O primeiro sistema de liquidação de valores mobiliários nativo em nuvem do Reino Unido.
• A primeira FMI (infraestrutura do mercado financeiro) a fazer a ponte entre os mercados tradicionais e os mercados de valores tokenizados que funcionam 24/7.
• A primeira FMI a oferecer suporte a operações compromissadas (repo) intradiárias em regime 24/7.

Mobilização de garantias 24/7 e repo intradiário

A aprovação oferece aos mercados do Reino Unido uma infraestrutura de pós-negociação regulada e neutra, por meio da qual valores mobiliários tokenizados podem ser liquidados, mobilizados como garantia e financiados a qualquer hora. Isso viabiliza algo inédito no mercado institucional: a possibilidade de liquidar repo intradiário em regime 24/7. Com isso, as instituições deixam de depender de processamentos em lote e de horários de corte no fim do dia. Com a liquidação disponível ao longo de todo o dia, os participantes podem tomar empréstimos lastreados em garantias por horas, e não por dias, reduzindo o custo do financiamento. O modelo da ClearToken CSD garante a fungibilidade entre valores digitais e tradicionais ao usar os mesmos ISINs, assegurando que a liquidez não seja fragmentada e que os direitos dos usuários sejam sempre preservados.

Roteiro em fases para a ativação de garantias

No lançamento, os serviços de liquidação em produção da ClearToken CSD vão abranger ações do FTSE 350, dívida pública em libras esterlinas (GBP) e títulos corporativos em GBP e em outras moedas, permitindo que todos sejam usados como garantia em operações de financiamento com valores mobiliários.

Sujeito a nova aprovação do Banco da Inglaterra, a ClearToken CSD pretende ampliar, em fases, a elegibilidade para outras classes de ativos, incluindo ações listadas globais, fundos privados, commodities físicas (como o ouro) e ativos digitais.

Isso vai potencializar a gestão de garantias das instituições sobre a arquitetura que elas já têm. Com a ClearToken CSD, uma instituição poderia manter um ativo que já possui, seja um valor mobiliário, uma commodity ou uma cota de fundo do mercado monetário, em uma única forma jurídica com um ISIN que liquida 24/7 e é registrado diretamente nos sistemas de garantias e de tesouraria que a instituição já opera.

Ben Santos-Stephens, CEO do ClearToken Group, afirmou: “Nossa aprovação para operar uma DSD em produção é extremamente significativa para o mercado. O maior obstáculo para a adoção institucional de valores digitais não tem sido necessariamente a tecnologia, e sim saber se a infraestrutura em torno dessa tecnologia é suficientemente regulada, robusta e reconhecida legalmente. Bancos, gestoras de ativos e outros participantes do mercado agora podem ter confiança de que os valores digitais podem operar em um arcabouço de pós-negociação confiável e regulado, ao lado dos ativos financeiros tradicionais.”

Akash Sharma, chefe de Políticas e Assuntos Regulatórios do ClearToken Group, disse: “O Reino Unido transformou um arcabouço de tokenização em uma infraestrutura de mercado real e supervisionada, na qual instituições reguladas podem liquidar ativos que carregam direitos reais. As instituições extraem sua segurança de um regulamento, de mecanismos para casos de inadimplência e de um operador identificado e responsável que está por trás do registro. É isso que a ClearToken CSD oferece.”

“Agradecemos ao Banco da Inglaterra e à Financial Conduct Authority por um processo rigoroso e proporcional, e pelo engajamento ao longo de todo ele. A aprovação de hoje é uma prova do compromisso do Reino Unido com a inovação nos mercados financeiros.”

Ben Santos-Stephens, CEO do ClearToken Group, acrescentou: “A peça que faltava na tokenização nunca foi a emissão de ativos, e sim a infraestrutura de mercado por trás dela. Liquidação, mobilidade de garantias e pagamentos são os pilares que permitem a adoção no mundo real. Hoje, a ClearToken está em uma posição única, com licenças no Reino Unido para os três, com a perna de caixa já autorizada, ajudando a fechar a lacuna entre a inovação digital e os mercados financeiros regulados.”

O modelo horizontal único de compensação e liquidação da ClearToken

A ClearToken está construindo um serviço único de pós-negociação para ativos tokenizados por meio de três entidades reguladas, reunindo ofertas fragmentadas em um serviço integrado e neutro para os clientes, que abrange a liquidação da perna de títulos, a movimentação de caixa e a compensação de operações de financiamento e derivativos.

As três já alcançaram um marco regulatório: a ClearToken Depository Limited é autorizada como Instituição de Pagamento Autorizada regulada pela FCA e registrada como empresa de criptoativos, liquidando moeda fiduciária, stablecoins e criptoativos; a ClearToken CSD Limited passou pelo Gate 2 e vai operar como Depositária de Valores Digitais; e a ClearToken CCP Limited apresentou ao Banco da Inglaterra seu pedido de autorização como contraparte central.

A abordagem da ClearToken significa que um ativo agora pode ser emitido, liquidado, financiado e pago, tudo dentro de um perímetro seguro e regulado.

Participe dos grupos de trabalho do mercado

A ClearToken convida participantes institucionais do mercado, bancos de investimento e plataformas de negociação a integrar seus grupos de trabalho de mercado ativos. Esses grupos vão colaborar diretamente no desenho dos arcabouços operacionais, dos fluxos de garantias e das regras de liquidação necessários para escalar a adoção. Para mais informações, entre em contato pelo info@cleartoken.io.