全球风险评估与信用分析领域的领导者穆迪公司（Moody’s Corporation，NYSE: MCO）与私募资本市场领先的技术和数据提供商奥维系统公司（Allvue Systems, LLC）今天宣布推出穆迪分析（Moody’s Analytics）EDF-X私募信贷模型，这是一款专为私募信贷市场打造的全新前瞻性信用风险模型。该模型依托穆迪深厚的信用专业能力和奥维的私募信贷表现数据，能够在借款人出现逾期还款或违约之前很早便识别出压力的早期信号，例如契约豁免和实物支付（PIK）安排。
穆迪预计，到2030年私募信贷资产规模将接近4万亿美元，投资者和贷款机构越来越希望更早地了解投资组合中风险正在何处积聚。在公开信贷市场，参与者可以获取已公布的信用评级、财务披露信息和透明的定价，而私募信贷则往往依赖专有的信用评估，不同头寸之间的可比性有限。穆迪与奥维正携手为市场带来更高的透明度和更深入的洞察。
该模型采用由奥维提供的经去标识化处理的私募信贷借款人表现数据。现有的穆迪分析信用风险模型反映的是私营企业在广泛借贷市场中的表现，而这一新模型作为补充，是穆迪首个直接基于实际观测到的私募信贷表现进行校准的模型，使其对借款人信用风险的判断能够体现这一资产类别的特定动态。该模型分别估算逾期还款等硬性信用事件的发生概率，以及通常先于硬性信用事件出现的软性信用事件的发生概率。
“在私募信贷领域，真正重要的信号往往在逾期还款或违约之前就已出现，”穆迪分析首席执行官克里斯蒂娜·科斯莫夫斯基（Christina Kosmowski）表示，“通过将奥维的私募市场数据与穆迪的信用情报相结合，我们能够帮助客户更早识别借款人压力，并为这个快速增长的市场带来更高的透明度和更深入的洞察。”
超过1,000家私募资本公司直接或通过其基金管理人使用奥维的解决方案。奥维已建立起业内最全面的私募信贷表现数据集之一，并具备将这些数据转化为市场可用产品的数据和分析能力。奥维向穆迪提供的数据经过去标识化处理并受合同约束，任何单个公司均无法从中被识别。
“私募信贷的增长速度超过了用于监测它的基础设施，我们打造数据和分析业务正是为了弥补这一差距，”奥维首席执行官马克·沙伊佩（Marc Scheipe）表示，“将奥维的数据与穆迪的分析深度相结合，可为机构提供对其直接贷款投资组合风险的独立第三方评估，而这正是帮助这个市场保持信息通畅所需要的透明度。”
该模型让市场参与者既能了解借款人的基本面，也能洞察正在出现的信用恶化。它可支持投资组合监测、管理人评估、投资选择和资本配置，现已通过穆迪分析EDF-X API向两家公司的客户提供。
该模型加入了穆迪分析不断扩充的私募信贷解决方案套件，其中包括为未评级借款人提供基于模型的信用风险信号的EDF-X CreditGradient。这些均为分析模型，有别于信用评级机构穆迪评级（Moody’s Ratings）向私募信贷市场发行人提供的信用评级及其他服务。
115年多来，穆迪一直帮助市场理解和应对信用风险。随着私募信贷持续增长，穆迪正将这一专业能力与新的私募市场数据和分析来源相结合，以提供更高的透明度和更深入的情报。
如欲了解更多详细信息，敬请访问穆迪与奥维的合作专题页面：https://moodys.com/web/en/us/campaigns/moodys-allvue.html
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