Arf und Ripple bringen Settlement-Liquidität ins XRP Ledger

Arf bringt RLUSD-basierte Settlement-Liquidität zu lizenzierten Unternehmen für grenzüberschreitende Zahlungen auf dem XRP Ledger (XRPL). Arf hat PayFi (Payment Finance) mitbegründet und ist auf ein jährliches globales Abwicklungsvolumen von rund 10 Milliarden US-Dollar gewachsen. Sobald die native Kreditinfrastruktur des XRPL verfügbar ist, wird sie Teil dieser Settlement-Liquidität.

Grenzüberschreitende Zahlungen bewegen jedes Jahr Billionen von Dollar, doch die lizenzierten Unternehmen, die dieses Geld transportieren, stehen vor einer grundlegenden Herausforderung: Betriebskapital – genauer gesagt Settlement-Liquidität. Zahlungs-, Kreditkarten- und Überweisungsunternehmen, die Transaktionen in Milliardenhöhe abwickeln, benötigen in allen Märkten erhebliche Mengen an Betriebskapital, um Zahlungsflüsse vorzufinanzieren. Dieses Betriebskapital muss verfügbar sein, um Transaktionen zu finanzieren, während sie auf den Eingang der Zahlungen warten.

Traditionelle Finanzierung hält nicht immer mit der Geschwindigkeit moderner Zahlungen Schritt. Bankkreditlinien können Monate bis zur Einrichtung dauern und erfordern in der Regel erhebliche Sicherheiten – eine schlechte Lösung für globale Zahlungsunternehmen, deren Kapital sich über Märkte hinweg bewegen muss, statt an einem Ort verpfändet zu sein. Und im globalen Zahlungsverkehr kommt es nicht darauf an, ob man grundsätzlich über Betriebskapital verfügt, sondern darauf, wo und wann man es hat.

Was ist PayFi?

PayFi, kurz für Payment Finance, denkt Finanzprodukte aus der Perspektive des Zahlungsverkehrs neu und baut Treasury-, FX-, Verwahrungs- und Anlageprodukte rund um Echtzeit-Zahlungsflüsse und den Zeitwert des Geldes auf. Dazu gehören unter anderem Settlement-Liquidität, Forderungsfinanzierung und Treasury-Management zwischen Fiat-Währungen und Stablecoins. Arf und Huma Finance haben die Kategorie begründet: Arf liefert die regulierte Infrastruktur für PayFi, und Huma macht aus dieser regulierten Aktivität eine der am schnellsten wachsenden renditebringenden Anlageklassen onchain.

Für die öffentliche Blockchain XRPL liegt der Fokus auf Settlement-Liquidität, dem heute größten Anwendungsfall von PayFi. Arf und Ripple bringen die Settlement-Liquidität von Arf auf das XRPL und nutzen RLUSD, um kurzfristiges Betriebskapital bereitzustellen, das eingesetzt und zurückgezahlt wird, sobald grenzüberschreitende Zahlungen abgewickelt sind.

Seit dem Start im November 2022 ist Arf auf ein jährliches globales Abwicklungsvolumen von 10 Milliarden US-Dollar gewachsen, wobei das Kapital monatlich 4-mal umgeschlagen wird. Arf hat seinen Hauptsitz in Zug in der Schweiz, ist ein schweizerisch reguliertes Finanzinstitut und Mitglied der VQF. Das Unternehmen verbindet die Fiat- und Stablecoin-Treasury-Infrastruktur eines regulierten Finanzinstituts mit Web3-nativen Fähigkeiten. Arf steht zwischen beiden Welten: ein reguliertes Institut, das nativ onchain arbeitet, angetrieben vom realen Zahlungsvolumen traditioneller Zahlungsunternehmen.

„Zahlungsunternehmen brauchen Kapital, um das Geld in Bewegung zu halten, während sie auf den Eingang der Gelder warten. Diesen Bedarf decken wir im großen Maßstab – mit 10 Milliarden US-Dollar jährlichem Abwicklungsvolumen und einem Kapitalumschlag von viermal im Monat. Mit der Partnerschaft mit Ripple bringen wir Stablecoin-Betriebskapital auf das XRP Ledger, damit Zahlungsunternehmen diese Lücke überbrücken und mehr Zahlungsvolumen abwickeln können.“ – Ali Erhat Nalbant, Mitgründer und CEO von Arf

„Settlement-Liquidität ist genau der Anwendungsfall, für den das XRPL und RLUSD gebaut sind. Zahlungsunternehmen brauchen schnellen Zugang zu Kapital über Grenzen hinweg, ohne dass dabei große Liquiditätsmengen gebunden werden. Das XRPL ermöglicht schnelle, effiziente Abwicklung, und RLUSD ist ein regulierter Dollar-Stablecoin. Arf bringt tiefgehende Erfahrung mit PayFi mit und hilft Unternehmen, kurzfristiges Kapital zu erhalten, damit Zahlungen weiterlaufen, während sie auf den Eingang der Gelder warten.“ – Jasmine Cooper, Head of Product für RippleX bei Ripple

In der ersten Phase der Partnerschaft stellt Arf direkt RLUSD-Settlement-Liquidität auf dem XRP Ledger bereit. Die kurzfristige Settlement-Liquidität von Arf wird in der Regel innerhalb von einem bis fünf Tagen zurückgezahlt, sobald die grenzüberschreitenden Zahlungen abgewickelt sind. So kann das Kapital immer wieder gegen reale Zahlungsflüsse eingesetzt werden.

Native Kreditvergabe auf dem XRPL

Sobald die native Kreditinfrastruktur des XRPL verfügbar ist, plant Arf, einen größeren Teil seiner Settlement-Liquiditätsaktivitäten direkt auf das Protokoll zu verlagern. Das heißt, das Kapital, das diese Liquidität unterstützt, kann onchain verwaltet und über die native Kreditfunktionalität eingesetzt werden, während Arf weiterhin Underwriting und Entscheidungen zum Betriebskapital offchain übernimmt.