Опрос Оллвью 2026: фонды альтернативных инвестиций недооценивают вознаграждение и керри

Компания Оллвью Системс (Allvue Systems, LLC, далее «Оллвью»), ведущий поставщик технологий для рынков частного капитала, сегодня опубликовала исследование 2026 Alternatives Compensation & Carry Survey, проведенное совместно с Мейджор, Линдси энд Африка (Major, Lindsey & Africa). Половина опрошенных компаний в сфере альтернативных инвестиций признает, что управляет вознаграждением не так тщательно, как другими ключевыми бизнес-функциями. Этот недостаток ставит под угрозу удержание кадров на фоне обостряющейся конкуренции за опытных специалистов отрасли.

Исследование выявило значительный разрыв между кадровыми приоритетами компаний и их операционной готовностью. Лишь 11% компаний считают, что их возможности по администрированию керри опережают конкурентов, хотя конкуренция за инвестиционных специалистов усиливается, а ожидания в отношении прозрачности продолжают расти. Многие компании по-прежнему полагаются на ручные процессы, не применяют основанные на данных подходы к вознаграждению и дают сотрудникам ограниченное представление о программах вознаграждения и керри. Это затрудняет привлечение, мотивацию и удержание лучших специалистов.

«Опрос этого года указывает на растущую опасность для компаний частного рынка. К управлению керри и вознаграждением просто относятся недостаточно серьезно — и это в то время, когда специалисты становятся все более мобильными и требовательными», — заявил Ричард Чейндж (Richard Change), руководитель направления ФирмВью (FirmView) в Оллвью Системс. «Управляющие активами и GP хотят понимать, как их вклад связан с их вознаграждением, и компании, которые не могут четко это донести, будут уступать позиции тем, кто может. В Оллвью мы считаем, что объединение вознаграждения и керри в едином прозрачном представлении — важнейший фактор привлечения талантов и повышения результативности, который нельзя игнорировать».

Разрыв в опыте сотрудников

По мере усиления конкуренции за таланты сотрудники все чаще ожидают большей прозрачности в том, как принимаются решения о вознаграждении и керри. Хотя многие компании добиваются прогресса в формализации отдельных аспектов администрирования керри, опрос показал, что многие из них не обеспечивают или недостаточно инвестируют в тот уровень прозрачности, обучения и информированности, которого ожидают сотрудники.

• Менее половины (43%) компаний предоставляют отчеты о совокупном вознаграждении (Total Rewards Statements, TRS), которые дают сотрудникам сводное представление о зарплате, бонусах, керри и соинвестициях.
• Лишь треть (36%) заявляют, что инвестируют в образовательные и обучающие программы по вознаграждению в виде carried interest
• Менее четверти (24%) предлагают формальные площадки для обратной связи по программам керри, и лишь каждая шестая компания (16%) заявляет, что настроения сотрудников существенно учитываются при принятии решений о вознаграждении.

Исследование также показало, что более половины (56%) компаний в той или иной мере используют дискреционный керри. Это означает, что для большинства участников результаты по керри зависят от индивидуального суждения, а не от установленных критериев. Это создает проблему восприятия: сотрудники чаще ставят под сомнение то, как принимаются решения и распределяются ли вознаграждения последовательно и справедливо, что может подорвать доверие и усугубить и без того хрупкую операционную картину.

По мере обострения конкуренции за таланты и роста ожиданий в отношении коммуникации и прозрачности улучшение опыта сотрудников может стать более важным конкурентным преимуществом для компаний, стремящихся удержать и мотивировать ключевых специалистов.

Ручные процессы и слабые данные сдерживают программы вознаграждения и керри

Опрос показал, что многим компаниям еще предстоит создать операционную основу, необходимую для поддержки современных программ вознаграждения и керри. Такие препятствия, как ручные процессы, разрозненные данные и непоследовательные системы вознаграждения, по-прежнему ограничивают способность компаний обеспечивать сотрудникам точный, прозрачный и масштабируемый опыт.

• Ответы участников опроса указывают на ручные операции как на ключевую причину этого разрыва: 58% компаний по-прежнему используют таблицы Excel для администрирования керри.
• В сфере планирования вознаграждения (например, в том, как компании устанавливают и планируют вознаграждение или сравнивают его с конкурентами) менее чем каждая пятая компания (18%) считает себя лидером среди конкурентов, более половины (51%) не могут подтвердить, что их практики вознаграждения основаны на данных, а у 42% нет четко определенных диапазонов вознаграждения по должностям или уровням.

По мере того как компании расширяют участие в программах керри и вводят более сложные структуры вознаграждения, справляться с этими операционными недостатками становится все труднее. Зависимость от электронных таблиц мешает своевременно предоставлять сотрудникам сводное представление об их вознаграждении, а непоследовательные данные и практики вознаграждения ограничивают способность компаний принимать прозрачные, справедливые и обоснованные решения.

Компании ожидают, что в предстоящем году программам керри и вознаграждения придется реагировать на сложность, конкуренцию и более широкие рыночные факторы

Рыночная динамика, растущая сложность и ожидания специалистов усиливают давление на программы вознаграждения и керри. По мере того как влияние этих факторов растет, компаниям, откладывающим операционные улучшения, может быть сложнее согласовывать стимулы, удерживать лучших специалистов и эффективно реагировать на меняющиеся рыночные условия.

Компании назвали следующие факторы, которые с наибольшей вероятностью определят их программы вознаграждения и керри в ближайшей перспективе:

• Усиление конкуренции за таланты между компаниями и стратегиями (47%)
• Растущие ожидания специалистов в отношении более активной коммуникации и прозрачности (46%)
• Трудности с получением доходности и задача согласования стимулов как с приложенными усилиями, так и с результатами (35%)

Полный отчет 2026 Alternatives Compensation & Carry Survey содержит дополнительные сведения о том, как компании в сфере альтернативных инвестиций вовлекают сотрудников и реализуют программы керри.

Чтобы получить больше информации и полный отчет, скачайте его здесь.