A Allvue Systems, LLC (“Allvue”), fornecedora líder de tecnologia para os mercados de private capital, divulgou hoje sua 2026 Alternatives Compensation & Carry Survey, realizada em parceria com a Major, Lindsey & Africa. Metade das gestoras de investimentos alternativos pesquisadas admite não gerir a remuneração com o mesmo rigor aplicado a outras funções centrais do negócio. Essa deficiência coloca em risco a retenção de talentos, num momento em que se acirra a disputa por profissionais experientes do setor.
O estudo revela uma lacuna significativa entre as prioridades das gestoras em relação a talentos e sua preparação operacional. Apenas 11% das gestoras afirmam que suas capacidades de administração de carried interest estão à frente das de seus pares, mesmo com a disputa por profissionais de investimento se acirrando e as expectativas de transparência continuando a crescer. Muitas gestoras ainda dependem de processos manuais, não adotam práticas de remuneração baseadas em dados e oferecem aos funcionários visibilidade limitada sobre os programas de remuneração e de carried interest, o que dificulta atrair, motivar e reter os melhores talentos.
“A pesquisa deste ano evidencia um perigo crescente para as gestoras de mercados privados. A gestão do carried interest e da remuneração simplesmente não está sendo levada a sério o suficiente, num momento em que os talentos estão cada vez mais móveis e exigentes”, afirmou Richard Change, Head of FirmView da Allvue Systems. “Gestores de ativos e GPs querem entender como sua contribuição se conecta à sua remuneração, e as gestoras que não conseguirem comunicar isso com clareza perderão espaço para as que conseguem. Na Allvue, acreditamos que integrar remuneração e carried interest em uma visão única e transparente é um fator decisivo para a atração de talentos e para o desempenho, que não deve ser ignorado.”
A lacuna na experiência do funcionário
À medida que a disputa por talentos se acirra, os funcionários esperam cada vez mais transparência sobre como são tomadas as decisões de remuneração e de carried interest. Embora muitas gestoras estejam avançando na formalização de certos aspectos da administração do carried interest, a pesquisa constatou que muitas ficam aquém ou investem pouco para oferecer o nível de transparência, educação e visibilidade que os funcionários esperam.
- Menos da metade (43%) das gestoras fornece Total Rewards Statements (TRS), que dão aos funcionários uma visão consolidada de salário, bônus, carried interest e coinvestimento.
- Apenas um terço (36%) afirma investir em programas de educação e treinamento sobre remuneração via carried interest
- Menos de um quarto (24%) oferece fóruns formais de feedback sobre os programas de carried interest, enquanto apenas uma em cada seis (16%) afirma que a percepção dos funcionários é um fator relevante nas decisões de remuneração.
O estudo também constatou que mais da metade (56%) das gestoras recorre, em alguma medida, ao carried interest discricionário, o que significa que, para a maioria dos participantes, os resultados do carried interest dependem de julgamento individual, e não de critérios definidos. Isso cria um problema de percepção: os funcionários tendem a questionar mais como as decisões são tomadas e se as concessões são aplicadas de forma consistente ou justa, o que pode minar a confiança e agravar um quadro operacional já frágil.
À medida que a disputa por talentos se acirra e crescem as expectativas de comunicação e transparência, melhorar a experiência do funcionário pode se tornar um diferencial mais importante para as gestoras que buscam reter e motivar talentos-chave.
Processos manuais e dados frágeis limitam os programas de remuneração e de carried interest
A pesquisa constatou que muitas gestoras ainda não construíram a base operacional necessária para sustentar programas modernos de remuneração e de carried interest. Obstáculos como processos manuais, dados fragmentados e estruturas de remuneração inconsistentes continuam limitando a capacidade das gestoras de oferecer experiências precisas, transparentes e escaláveis aos funcionários.
- As respostas da pesquisa apontam as operações manuais como um dos principais fatores dessa lacuna: 58% das gestoras ainda usam planilhas de Excel para administrar o carried interest.
- No planejamento da remuneração (como a forma pela qual as gestoras definem e planejam a remuneração ou se comparam com a concorrência), menos de uma em cada cinco (18%) acredita liderar em relação aos pares, mais da metade (51%) não consegue confirmar que suas práticas de remuneração são baseadas em dados e 42% não têm faixas salariais bem definidas por cargo ou nível.
À medida que as gestoras ampliam a participação nos programas de carried interest e introduzem estruturas de remuneração mais sofisticadas, essas deficiências operacionais se tornam cada vez mais difíceis de administrar. A dependência de planilhas dificulta oferecer aos funcionários uma visão consolidada e tempestiva de sua remuneração, enquanto dados e práticas de remuneração inconsistentes limitam a capacidade das gestoras de tomar decisões transparentes, equitativas e bem fundamentadas.
Gestoras esperam que os programas de carried interest e de remuneração respondam à complexidade, à concorrência e a fatores de mercado mais amplos no próximo ano
A dinâmica do mercado, a complexidade crescente e as expectativas dos talentos estão adicionando nova pressão aos programas de remuneração e de carried interest. À medida que esses fatores ganham peso, as gestoras que adiarem melhorias operacionais podem ter mais dificuldade para alinhar incentivos, reter os melhores talentos e responder de forma eficaz às mudanças nas condições de mercado.
As gestoras apontaram os seguintes fatores como os que mais provavelmente moldarão seus programas de remuneração e de carried interest no curto prazo:
- Aumento da disputa por talentos entre gestoras e estratégias (47%)
- Expectativas crescentes dos talentos por mais comunicação e transparência (46%)
- Dificuldade em obter retornos e o desafio de alinhar os incentivos tanto ao esforço quanto aos resultados (35%)
O relatório completo da 2026 Alternatives Compensation & Carry Survey traz informações adicionais sobre como as gestoras de investimentos alternativos estão engajando os funcionários e conduzindo os programas de carried interest.
Para mais informações e acesso ao relatório completo, faça o download aqui.
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