金融インフラの「司令塔」コーダントがステルス解除、シードで800万ドル調達

コーダント（Cordant）は本日、ステルス状態を解除し、モーティブ・パートナーズ（Motive Partners）とオークHC/FT（Oak HC/FT）が共同で主導するシードラウンドで800万ドルを調達したと発表した。コーダントは、断片化した金融インフラ上で事業を営む決済企業、フィンテック企業、銀行のための司令塔となるプラットフォームだ。決済レール、銀行口座、台帳、コンプライアンスおよびリスク管理システムからシグナルを取り込み、共通のイベントモデルに正規化する。これによりチームは、自社の業務環境全体で何が起きているのか、なぜ起きているのか、そしてその活動が意図した結果に沿っているかを一つの画面で把握できる。

コーダントがステルスを解除し、断片化した金融インフラ上で事業を営む決済企業、フィンテック企業、銀行のための司令塔として登場した。

コーダントは、資金を移動・保有することも、基幹システムを置き換えることも、金融機関にデータの一元化を求めることもなく、これを実現する。その代わりに、決済オペレーション、コンプライアンス・リスク管理、財務、監査の各部門のチームに対し、複雑なワークフローを監督し、意思決定を調整し、監査可能な記録を維持するための共通の手段を提供する。こうした可視性と統制は、金融機関が規制下にある銀行やノンバンクの業務環境の中でAIを導入しようとする中で、特に重要になる。

決済のトラブルは、パートナー間のシステムの受け渡しの段階で起きることが多い。取引は、開始、決済から、資金充当、照合、そして場合によっては取り消しに至るまで、一連のステップを経て進む。各システムが記録するのは全体の一部にすぎない。取引が遅延したり、失敗したり、コンプライアンス上の疑義が生じたりすると、オペレーションチームはログやレポート、パートナーからの回答をつなぎ合わせ、何が起きたのか、どこで記録の不一致が始まったのかを突き止めなければならない。

コーダントは、システム間の取引データを正規化し、統制上の欠落や矛盾を検知し、例外処理のワークフローを調整するとともに、取引がどのように移動し、誰が対応し、どのような統制が適用されたかを示す監査レベルの証跡を作成する。

「お金はリアルタイムで動いているのに、取引がどこへ行き、どのシステムやパートナーが関与し、誰が承認し、記録が一致しているかを把握するには、いまだに週次や月次のレポートに頼っている」と、コーダントのCEO兼共同創業者であるエリック・ローゼンタール（Eric Rosenthal）氏は述べた。「私たちは欠けていたレイヤーを構築した。関係するすべてのシステムを取引がどのように移動したか、あるいはシステム間やチーム間の受け渡しがどこで途切れたかを示すレイヤーだ。コーダントが埋めるのは、まさにその空白だ」

断片化が進む金融インフラのために構築

リアルタイム決済ネットワーク、ステーブルコイン、デジタル資産、AIを活用したワークフローは、そもそもコンテキストを共有するよう設計されていないシステムに、さらに多くのレール、取引相手、統制を加えている。新たなシステムが加わるたびに、別のデータ、ルール、死角が生まれかねない。ワークフローが銀行、フィンテック企業、カストディアン、その他のパートナーの間で組織の境界をまたぐ場合は特にそうだ。

金融機関が規制対象のワークフローにAIを導入するにつれ、そのニーズは高まる一方だ。プロセスを責任ある形で自動化するには、その前に金融機関がそれを観察し、説明し、統制できなければならない。

「誰もが決済やバックオフィスのワークフローにAIを取り入れたがっている」とローゼンタール氏は語る。「しかし、見ることも説明することもできなければ、金融機関は責任ある形で自動化を進められない。自動化の前にコンテキストがなければならない」

11社のデザインパートナーと共同開発

コーダントは、銀行、決済、組み込み型金融、クロスボーダー取引、ステーブルコイン、デジタル資産の各分野にわたる11社のデザインパートナーとともにプラットフォームを開発している。各社は金融サービスの異なる分野で事業を展開しているものの、同じ課題を抱えている。業務環境全体で資金がどのように動いたかを示す単一のシステムが存在しないことだ。

いずれもコーダントに出資するビットソー（Bitso）とパクソス（Paxos）も、デザインパートナーに名を連ねる。ビットソーは中南米でデジタル資産とクロスボーダー決済のプラットフォームを運営し、パクソスは規制に準拠したブロックチェーンおよびステーブルコインのインフラを提供している。

「ビットソーは、従来型の通貨とデジタル通貨を一つのシステムにまとめるハイブリッド金融を構築している。そのすべてをまたいで資金を動かすのは難しく、自社で強力なツールを持っていても、次の難題は、決済がたどる経路の全体と、各ステップがそれを統制すべきルールを順守しているかを把握することだ」と、ビットソーのCOOであるイムラン・アフマド（Imran Ahmad）氏は述べた。「ハイブリッド金融には、別々の記録システムとそれらを統制するルールとの間をつなぐ調整レイヤーが必要であり、だからこそ私たちはデザインパートナーとしてコーダントと協力している。まずは金融システムから始め、同じレイヤーをコンプライアンスやパートナーのインフラにまで広げる機会があると考えている」

「大規模なセキュリティとオペレーションを担ってきた人なら誰でも、本当のコストは『正常でない経路』、つまり緊急時の特権アクセス手順が発動され、止まった決済を追跡するためにエンジニアが本番環境に駆り出される場面にあることを知っている」と、オープンリザーブ（OpenReserve）のデイブ・シュウェッド（Dave Schwed）氏は語る。「私たちはコーダントと提携し、統制の効いた金融オペレーションの司令塔がどうあるべきかを設計している。システム横断の権限付きビュー、コンテキスト、統制、監査証跡を備え、本番環境に触れられる人を増やすことなく問題を解決できるシステムをつくることで、業界全体に欠けていた統制を実現できる」

「B2B決済の未来は、大規模な信頼によって決まる」と、トランスカード（Transcard）のプレジデントであるクリス・フラー（Chris Fuller）氏は述べた。「資金を動かすこと自体は、もはや差別化要因ではない。差別化要因となるのは、すべての決済プログラムがSLA（サービス品質保証）、契約上の義務、コンプライアンス要件の範囲内で運用されていることを、リアルタイムで継続的に証明することだ。決済エコシステムが複雑になるにつれ、業界には業務保証のための、よりスマートで統制の効いた枠組みが必要になる。だからこそ私たちは、コーダントと提携して次の時代を形づくることに期待している」

ラピッドの元幹部らが創業

コーダントは、エリック・ローゼンタール氏、リオール・レビット（Lior Levitt）氏、サギ・イター（Sagi Ittah）氏、フアン・ホセ・ウエソ（Juan Jose Huezo）氏が創業した。4人はラピッド（Rapyd）で事業戦略、プロダクト、エンジニアリング、営業、パートナーエンジニアリングを率いていた。同社の売上高が10億ドルを超える規模へと成長する中で、4人は50カ国以上、100件以上のパートナー連携にわたるラピッドのインフラ構築と事業化に貢献した。

彼らの仕事では、顧客のシステム、銀行、決済処理事業者、コンプライアンスツール、現地パートナーの調整が求められた。コーダントは、それらのシステムが共通の視点を持たないときに、何が起きたのかを把握することの難しさから生まれた。

「ラピッドでは、この問題をあらゆる角度から目の当たりにした」とローゼンタール氏は振り返る。「インフラを構築し、パートナーと連携し、世界中で販売し、顧客の環境の中で機能させてきた。コーダントは、私たちがずっと必要としながら見つけられなかったシステムだ」

この空白が存在したのは、規制対象の取引相手を横断して見渡せるベンダーが一社もなく、どの金融機関もデータを一元化したり基幹システムを置き換えたりせずにその可視性を構築することができなかったからだ。コーダントは、まさにこの課題を解決するために構築された。

調達資金で製品開発と導入を推進

このほかの投資家には、バンクレスVC（Bankless VC）、FJラボ（FJ Labs）、シグナルファイア（SignalFire）、クオナ（Quona）、ネクスト・ステージ（Next Stage）、セラ・ベンチャーズ（Selah Ventures）、フラットアイアンX（Flatironx）、ネイセント・ベンチャーズ（Nascent Ventures）、シルバーサークル・ベンチャーズ（Silvercircle Ventures）、ジェネレーティブ・ベンチャーズ（Generative Ventures）が名を連ねる。

「今日、資金を動かすあらゆる金融機関は、レール、台帳、コンプライアンスシステム、ルールをつぎはぎでつなぎ合わせており、本当のリスクはほぼ必ずこれらのツール間の受け渡しに潜んでいる」と、オークHC/FTのパートナーであるオイビン・ロレンツェン（Oivind Lorentzen）氏は述べた。「エリック氏とコーダントのチームは、ラピッドで長年インフラを構築・拡大してきたため、可視性がどこで失われ、それを修正するには何が必要かを身をもって理解している。銀行やフィンテック企業が新たなレールやAIを規制対象のワークフローに統合しようとする中で、その可視性は前提条件となる。業界に欠けていた司令塔を構築するコーダントと提携できることをうれしく思う」

「金融機関は、それらを横断する単一の信頼できるビューを維持できるペースを上回る速さで、新たな決済レールを追加している」と、モーティブ・パートナーズのベンチャー担当パートナーであるハーシュ・ゴビル（Harsh Govil）氏は語る。「見落とされがちなのは、新たなレールが加わるたびに業務とコンプライアンスの複雑さがもう一層増し、決済が想定どおりに完了したと信頼する代わりに、手作業で照合しなければならないシステムがまた一つ増えるという点だ。金融機関が新たなレールやAIを規制対象のワークフローに取り込むにつれ、その空白は拡大する一方であり、コーダントはまさにその空白を埋めるために構築された。私たちは、この問題を実際に経験し、その解決に注力するチームを支援した」

コーダントは調達資金を活用し、システムを本番稼働させるとともに、プライベートベータの顧客への提供を開始する。

デモを希望する金融インフラ事業者は、Cordant.aiで詳細を確認できる。