क्लियरटोकन को बैंक ऑफ इंग्लैंड के सैंडबॉक्स में डिजिटल सिक्योरिटीज डिपॉजिटरी की मंजूरी

क्लियरटोकन (ClearToken) के डिजिटल वित्तीय बाजार इंफ्रास्ट्रक्चर समूह का हिस्सा क्लियरटोकन सीएसडी लिमिटेड (ClearToken CSD Limited) को बैंक ऑफ इंग्लैंड (Bank of England) ने डिजिटल सिक्योरिटीज सैंडबॉक्स (DSS) में डिजिटल सिक्योरिटीज डिपॉजिटरी (DSD) संचालित करने की मंजूरी दी है। “गेट 2” के नाम से जानी जाने वाली यह मंजूरी क्लियरटोकन सीएसडी को कुछ सीमाओं के भीतर बैंक की निगरानी में मौजूदा प्रतिभूतियों के टोकनाइज़्ड संस्करण जारी करने और उनका निपटान करने की अनुमति देती है। इस मंजूरी के साथ क्लियरटोकन सीएसडी बन गई है:

• सॉवरेन डेट के साथ-साथ टोकनाइज़्ड इक्विटी और कॉरपोरेट बॉन्ड का निपटान करने के लिए मंजूर पहली DSD।
• गेट 2 पास करने वाली दूसरी कंपनी, और पहली गैर-बैंक कंपनी।
• ब्रिटेन की पहली क्लाउड-नेटिव प्रतिभूति निपटान प्रणाली।
• पारंपरिक और 24/7 टोकनाइज़्ड प्रतिभूति बाजारों को जोड़ने वाला पहला वित्तीय बाजार इंफ्रास्ट्रक्चर (FMI)।
• 24/7 आधार पर इंट्राडे रेपो का समर्थन करने वाला पहला FMI।

24/7 कोलैटरल मोबिलाइज़ेशन और इंट्राडे रेपो संभव

यह मंजूरी ब्रिटेन के बाजारों को एक विनियमित, तटस्थ पोस्ट-ट्रेड इंफ्रास्ट्रक्चर देती है, जिसके जरिए टोकनाइज़्ड प्रतिभूतियों का चौबीसों घंटे निपटान किया जा सकता है, उन्हें कोलैटरल के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है और उनके बदले फाइनेंसिंग ली जा सकती है। इससे संस्थागत बाजार में पहली बार 24/7 आधार पर इंट्राडे रेपो का निपटान संभव होता है। इसका मतलब है कि संस्थानों को अब बैच प्रक्रियाओं और दिन के अंत की कट-ऑफ पर निर्भर नहीं रहना पड़ेगा। पूरे दिन निपटान उपलब्ध होने से प्रतिभागी कोलैटरल के बदले दिनों के बजाय घंटों के लिए उधार ले सकते हैं, जिससे फाइनेंसिंग की लागत घटती है। क्लियरटोकन सीएसडी का मॉडल समान ISIN (अंतरराष्ट्रीय प्रतिभूति पहचान संख्या) का उपयोग करके डिजिटल और पारंपरिक प्रतिभूतियों के बीच फंजिबिलिटी सुनिश्चित करता है, ताकि लिक्विडिटी बंटे नहीं और उपयोगकर्ताओं के अधिकार हमेशा सुरक्षित रहें।

कोलैटरल को चरणबद्ध तरीके से सक्रिय करने का रोडमैप

लॉन्च के समय क्लियरटोकन सीएसडी की लाइव निपटान सेवाएं FTSE 350 इक्विटी, GBP सरकारी ऋण, और GBP व गैर-GBP कॉरपोरेट बॉन्ड का समर्थन करेंगी, जिससे इन सभी को प्रतिभूति फाइनेंसिंग लेनदेन के लिए कोलैटरल के रूप में इस्तेमाल किया जा सकेगा।

बैंक ऑफ इंग्लैंड की आगे की मंजूरी के अधीन, क्लियरटोकन सीएसडी चरणबद्ध तरीके से पात्रता को अतिरिक्त एसेट क्लास तक बढ़ाने का इरादा रखती है, जिनमें वैश्विक सार्वजनिक इक्विटी, निजी फंड, भौतिक कमोडिटी (जैसे सोना) और डिजिटल एसेट शामिल हैं।

इससे संस्थान अपने मौजूदा ढांचे पर ही कोलैटरल प्रबंधन को और मजबूत कर सकेंगे। क्लियरटोकन सीएसडी के साथ कोई संस्थान अपने पास पहले से मौजूद एसेट को, चाहे वह प्रतिभूति हो, कमोडिटी हो या मनी मार्केट फंड यूनिट, ISIN वाले एक ही कानूनी रूप में रख सकता है, जिसका 24/7 निपटान होता है और जो सीधे उन कोलैटरल और ट्रेज़री प्रणालियों में दर्ज होता है जिन्हें संस्थान पहले से चला रहा है।

क्लियरटोकन ग्रुप के सीईओ बेन सैंटोस-स्टीफ़ेंस (Ben Santos-Stephens) ने कहा: “लाइव DSD संचालित करने की हमारी मंजूरी बाजार के लिए बेहद अहम है। डिजिटल प्रतिभूतियों को संस्थागत रूप से अपनाने में सबसे बड़ी बाधा जरूरी नहीं कि तकनीक रही हो; बाधा यह रही है कि उस तकनीक के इर्द-गिर्द का इंफ्रास्ट्रक्चर पर्याप्त रूप से विनियमित, मजबूत और कानूनी रूप से मान्यता प्राप्त है या नहीं। बैंक, एसेट मैनेजर और अन्य बाजार प्रतिभागी अब इस भरोसे के साथ आगे बढ़ सकते हैं कि डिजिटल प्रतिभूतियां पारंपरिक वित्तीय परिसंपत्तियों के साथ एक भरोसेमंद, विनियमित पोस्ट-ट्रेड ढांचे के भीतर काम कर सकती हैं।”

क्लियरटोकन ग्रुप में नीति और नियामक मामलों के प्रमुख आकाश शर्मा (Akash Sharma) ने कहा: “ब्रिटेन ने टोकनाइज़ेशन के ढांचे को एक लाइव, निगरानी वाले बाजार इंफ्रास्ट्रक्चर में बदल दिया है, जहां विनियमित संस्थान वास्तविक अधिकारों वाली परिसंपत्तियों का निपटान कर सकते हैं। संस्थानों को निश्चितता एक रूलबुक, डिफॉल्ट व्यवस्थाओं और लेजर के पीछे खड़े एक नामित, जवाबदेह ऑपरेटर से मिलती है। क्लियरटोकन सीएसडी यही प्रदान करती है।”

“हम कठोर और संतुलित प्रक्रिया तथा पूरी प्रक्रिया के दौरान सक्रिय जुड़ाव के लिए बैंक ऑफ इंग्लैंड और फाइनेंशियल कंडक्ट अथॉरिटी (Financial Conduct Authority) का धन्यवाद करते हैं। आज की मंजूरी वित्तीय बाजारों में इनोवेशन के प्रति ब्रिटेन की प्रतिबद्धता का प्रमाण है।”

क्लियरटोकन ग्रुप के सीईओ बेन सैंटोस-स्टीफ़ेंस ने आगे कहा: “टोकनाइज़ेशन में कमी कभी एसेट जारी करने की नहीं थी, कमी उसके पीछे के बाजार इंफ्रास्ट्रक्चर की थी। निपटान, कोलैटरल की गतिशीलता और भुगतान वे स्तंभ हैं जो वास्तविक दुनिया में इसे अपनाना संभव बनाते हैं। आज क्लियरटोकन अनोखी स्थिति में है, उसके पास इन तीनों के लिए ब्रिटेन की अनुमतियां हैं और कैश लेग पहले से अधिकृत है, जिससे डिजिटल इनोवेशन और विनियमित वित्तीय बाजारों के बीच की खाई को पाटने में मदद मिल रही है।”

क्लियरटोकन का अनोखा हॉरिज़ॉन्टल क्लियरिंग और निपटान मॉडल

क्लियरटोकन तीन विनियमित इकाइयों के जरिए टोकनाइज़्ड एसेट के लिए एक एकल पोस्ट-ट्रेड सेवा तैयार कर रही है, जो बिखरी हुई पेशकशों को ग्राहकों के लिए एक एकीकृत, तटस्थ सेवा में लाती है, जिसमें प्रतिभूति लेग का निपटान, नकदी का हस्तांतरण, और फाइनेंसिंग ट्रेड व डेरिवेटिव्स की क्लियरिंग शामिल है।

तीनों इकाइयां अब एक नियामक पड़ाव पार कर चुकी हैं: क्लियरटोकन डिपॉजिटरी लिमिटेड (ClearToken Depository Limited) FCA (फाइनेंशियल कंडक्ट अथॉरिटी) द्वारा विनियमित अधिकृत भुगतान संस्था के रूप में अधिकृत है और एक पंजीकृत क्रिप्टोएसेट फर्म है, जो फिएट मुद्रा, स्टेबलकॉइन और क्रिप्टोएसेट का निपटान करती है; क्लियरटोकन सीएसडी लिमिटेड ने गेट 2 पास कर लिया है और डिजिटल सिक्योरिटीज डिपॉजिटरी के रूप में काम करेगी; और क्लियरटोकन सीसीपी लिमिटेड (ClearToken CCP Limited) ने सेंट्रल काउंटरपार्टी के रूप में अधिकृत होने के लिए बैंक ऑफ इंग्लैंड को अपना आवेदन सौंप दिया है।

क्लियरटोकन के दृष्टिकोण का मतलब है कि अब किसी एसेट को एक सुरक्षित, विनियमित दायरे के भीतर ही जारी किया जा सकता है, उसका निपटान हो सकता है, उसके बदले फाइनेंसिंग ली जा सकती है और उसका भुगतान किया जा सकता है।

बाजार कार्य समूहों से जुड़ें

क्लियरटोकन संस्थागत बाजार प्रतिभागियों, निवेश बैंकों और ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म को अपने सक्रिय बाजार कार्य समूहों से जुड़ने के लिए आमंत्रित करती है। ये समूह इसे बड़े पैमाने पर अपनाने के लिए जरूरी परिचालन ढांचे, कोलैटरल वर्कफ़्लो और निपटान नियमों को तैयार करने के लिए सीधे मिलकर काम करेंगे। अधिक जानकारी के लिए info@cleartoken.io पर संपर्क करें।