ClearToken erhält Zulassung als digitaler Wertpapierverwahrer in der Sandbox der Bank of England

ClearToken CSD Limited, Teil der ClearToken-Gruppe für digitale Finanzmarktinfrastruktur, hat von der Bank of England die Zulassung erhalten, in der Digital Securities Sandbox (DSS) ein Digital Securities Depository (DSD, digitaler Wertpapierverwahrer) zu betreiben. Die als „Gate 2“ bezeichnete Genehmigung erlaubt ClearToken CSD, tokenisierte Versionen bestehender Wertpapiere unter Aufsicht der Bank und innerhalb bestimmter Grenzen auszugeben und abzuwickeln. Mit der Zulassung wird ClearToken CSD:

• der erste DSD, der neben Staatsanleihen auch tokenisierte Aktien und Unternehmensanleihen abwickeln darf.
• das zweite Unternehmen, das Gate 2 passiert hat, und das erste Nicht-Bankinstitut.
• das erste cloud-native Wertpapierabwicklungssystem im Vereinigten Königreich.
• die erste FMI (Finanzmarktinfrastruktur), die traditionelle Märkte und rund um die Uhr (24/7) laufende Märkte für tokenisierte Wertpapiere verbindet.
• die erste FMI, die Intraday-Repos auf 24/7-Basis unterstützt.

Sicherheitenmobilisierung rund um die Uhr und Intraday-Repos

Die Zulassung verschafft den britischen Märkten eine regulierte, neutrale Nachhandelsinfrastruktur, über die tokenisierte Wertpapiere rund um die Uhr abgewickelt, als Sicherheiten mobilisiert und finanziert werden können. Damit wird eine Premiere für den institutionellen Markt möglich: die Abwicklung von Repos intraday auf 24/7-Basis. Institutionen sind damit nicht länger auf Batch-Prozesse und Annahmeschlusszeiten zum Tagesende angewiesen. Da die Abwicklung den ganzen Tag über verfügbar ist, können Teilnehmer Kredite gegen Sicherheiten für Stunden statt für Tage aufnehmen, was die Finanzierungskosten senkt. Das Modell von ClearToken CSD gewährleistet die Fungibilität zwischen digitalen und traditionellen Wertpapieren, indem dieselben ISINs verwendet werden. So wird eine Fragmentierung der Liquidität verhindert, und die Rechte der Nutzer bleiben stets gewahrt.

Schrittweiser Fahrplan für die Aktivierung von Sicherheiten

Zum Start werden die Live-Abwicklungsdienste von ClearToken CSD Aktien aus dem FTSE 350, auf Pfund Sterling (GBP) lautende Staatsanleihen sowie Unternehmensanleihen in GBP und anderen Währungen unterstützen. Alle können als Sicherheiten für Wertpapierfinanzierungsgeschäfte eingesetzt werden.

Vorbehaltlich weiterer Genehmigungen durch die Bank of England beabsichtigt ClearToken CSD, die Zulassungsfähigkeit schrittweise auf weitere Anlageklassen auszuweiten, darunter weltweit börsennotierte Aktien, Private-Market-Fonds, physische Rohstoffe (etwa Gold) und digitale Vermögenswerte.

Dies wird das Sicherheitenmanagement der Institutionen auf ihrer bestehenden Architektur stärken. Mit ClearToken CSD könnte eine Institution einen bereits gehaltenen Vermögenswert, ob Wertpapier, Rohstoff oder Anteil an einem Geldmarktfonds, in einer einzigen rechtlichen Form mit ISIN halten, die rund um die Uhr abgewickelt und direkt in die Sicherheiten- und Treasury-Systeme gebucht wird, die die Institution bereits betreibt.

Ben Santos-Stephens, CEO der ClearToken Group, sagte: „Unsere Zulassung zum Betrieb eines Live-DSD ist für den Markt von enormer Bedeutung. Die größte Hürde für die Einführung digitaler Wertpapiere durch Institutionen war nicht unbedingt die Technologie, sondern die Frage, ob die Infrastruktur rund um diese Technologie ausreichend reguliert, robust und rechtlich anerkannt ist. Banken, Vermögensverwalter und andere Marktteilnehmer können nun darauf vertrauen, dass digitale Wertpapiere innerhalb eines vertrauenswürdigen, regulierten Nachhandelsrahmens neben traditionellen Finanzwerten funktionieren können.“

Akash Sharma, Head of Policy & Regulatory Affairs bei der ClearToken Group, sagte: „Das Vereinigte Königreich hat einen Rahmen für die Tokenisierung in eine live betriebene, beaufsichtigte Marktinfrastruktur überführt, in der regulierte Institutionen Vermögenswerte mit echten Rechten abwickeln können. Institutionen beziehen ihre Sicherheit aus einem Regelwerk, Ausfallregelungen und einem namentlich bekannten, verantwortlichen Betreiber, der hinter dem Ledger steht. Genau das bietet ClearToken CSD.“

„Wir danken der Bank of England und der Financial Conduct Authority für ein gründliches und verhältnismäßiges Verfahren sowie für ihr Engagement während des gesamten Prozesses. Die heutige Zulassung belegt das Bekenntnis des Vereinigten Königreichs zu Innovation an den Finanzmärkten.“

Ben Santos-Stephens, CEO der ClearToken Group, fügte hinzu: „Das fehlende Puzzleteil bei der Tokenisierung war nie die Emission von Vermögenswerten, sondern die Marktinfrastruktur dahinter. Abwicklung, Sicherheitenmobilität und Zahlungen sind die Säulen, die eine Nutzung in der realen Welt ermöglichen. Heute ist ClearToken einzigartig positioniert: Wir verfügen im Vereinigten Königreich über Genehmigungen für alle drei Bereiche, wobei die Geldseite bereits zugelassen ist, und helfen so, die Lücke zwischen digitaler Innovation und regulierten Finanzmärkten zu schließen.“

Das einzigartige horizontale Clearing- und Abwicklungsmodell von ClearToken

ClearToken baut über drei regulierte Gesellschaften einen einheitlichen Nachhandelsdienst für tokenisierte Vermögenswerte auf und bündelt fragmentierte Angebote zu einem integrierten, neutralen Service für Kunden. Dieser umfasst die Abwicklung der Wertpapierseite, die Bewegung von Geld sowie das Clearing von Finanzierungsgeschäften und Derivaten.

Jede der drei Gesellschaften hat inzwischen einen regulatorischen Meilenstein erreicht: ClearToken Depository Limited ist als von der FCA beaufsichtigtes Zahlungsinstitut (Authorised Payment Institution) zugelassen und als Kryptowerte-Unternehmen registriert und wickelt Fiatgeld, Stablecoins und Kryptowerte ab; ClearToken CSD Limited hat Gate 2 passiert und wird als Digital Securities Depository tätig sein; und ClearToken CCP Limited hat bei der Bank of England ihren Antrag auf Zulassung als zentrale Gegenpartei eingereicht.

Der Ansatz von ClearToken bedeutet, dass ein Vermögenswert nun innerhalb eines sicheren, regulierten Rahmens ausgegeben, abgewickelt, finanziert und bezahlt werden kann.

Mitarbeit in Markt-Arbeitsgruppen

ClearToken lädt institutionelle Marktteilnehmer, Investmentbanken und Handelsplätze ein, sich seinen aktiven Markt-Arbeitsgruppen anzuschließen. Diese Gruppen werden direkt zusammenarbeiten, um die operativen Rahmenwerke, Sicherheiten-Workflows und Abwicklungsregeln zu gestalten, die für eine breitere Einführung erforderlich sind. Weitere Informationen unter info@cleartoken.io.