أصدرت شركة أولفيو سيستمز (Allvue Systems, LLC) «أولفيو»، المزود الرائد للتكنولوجيا لأسواق رأس المال الخاص، اليوم استطلاعها 2026 Alternatives Compensation & Carry Survey الذي أُجري بالشراكة مع ميجور ليندسي آند أفريكا (Major, Lindsey & Africa). ويعترف نصف شركات الاستثمار البديل المشاركة في الاستطلاع بأنها لا تدير التعويضات بالدقة نفسها التي تطبقها على وظائف الأعمال الأساسية الأخرى. ويعرّض هذا القصور قدرتها على الاحتفاظ بالكفاءات للخطر في ظل اشتداد المنافسة على المهنيين ذوي الخبرة في القطاع.
ويكشف البحث عن فجوة كبيرة بين أولويات الشركات في مجال الكفاءات وجاهزيتها التشغيلية. إذ تقول 11% فقط من الشركات إن قدراتها في إدارة حصص الأرباح المحمولة (Carry) تتفوق على نظيراتها، رغم اشتداد المنافسة على مهنيي الاستثمار واستمرار ارتفاع التوقعات بشأن الشفافية. ولا تزال شركات كثيرة تعتمد على العمليات اليدوية، وتفتقر إلى ممارسات تعويض قائمة على البيانات، وتمنح الموظفين رؤية محدودة لبرامج التعويضات وحصص الأرباح، مما يزيد صعوبة استقطاب أفضل الكفاءات وتحفيزها والاحتفاظ بها.
وقال ريتشارد تشينج (Richard Change)، رئيس قسم فيرم فيو (FirmView) في أولفيو سيستمز: «يسلط استطلاع هذا العام الضوء على خطر متزايد يواجه شركات الأسواق الخاصة. فإدارة حصص الأرباح والتعويضات لا تؤخذ بالجدية الكافية في وقت أصبحت فيه الكفاءات أكثر تنقلًا وأكثر تطلبًا». وأضاف: «يريد مديرو الأصول والشركاء العامون (GPs) أن يفهموا كيف ترتبط مساهمتهم بتعويضاتهم، والشركات التي لا تستطيع إيصال ذلك بوضوح ستخسر أرضها أمام تلك القادرة على ذلك. ونؤمن في أولفيو بأن دمج التعويضات وحصص الأرباح في رؤية واحدة شفافة محرك أساسي لاستقطاب الكفاءات وتحسين الأداء، ولا ينبغي تجاهله».
فجوة تجربة الموظفين
مع اشتداد المنافسة على الكفاءات، يتوقع الموظفون بشكل متزايد مزيدًا من الشفافية بشأن كيفية اتخاذ قرارات التعويضات وحصص الأرباح. وبينما تحرز شركات كثيرة تقدمًا في إضفاء الطابع الرسمي على جوانب معينة من إدارة حصص الأرباح، وجد الاستطلاع أن كثيرًا من الشركات تقصّر أو لا تستثمر بما يكفي في توفير مستوى الشفافية والتثقيف والوضوح الذي يتوقعه الموظفون.
- أقل من نصف الشركات (43%) تقدم بيانات المكافآت الإجمالية (Total Rewards Statements - TRS)، التي تمنح الموظفين رؤية موحدة للراتب والمكافأة وحصة الأرباح والاستثمار المشترك.
- ثلث الشركات فقط (36%) تقول إنها تستثمر في برامج التثقيف والتدريب حول التعويض بالفائدة المحمولة (Carried Interest)
- أقل من ربع الشركات (24%) توفر منتديات رسمية لتلقي الملاحظات بشأن برامج حصص الأرباح، في حين تقول شركة واحدة فقط من كل ست شركات (16%) إن آراء الموظفين تمثل مدخلًا مؤثرًا في قرارات التعويضات.
ووجد البحث أيضًا أن أكثر من نصف الشركات (56%) تعتمد على حصص الأرباح التقديرية إلى حد ما، ما يعني أن نتائج حصص الأرباح لدى غالبية المشاركين تعتمد على التقدير الفردي بدلًا من معايير محددة. ويخلق ذلك مشكلة في التصوّر: إذ يصبح الموظفون أكثر ميلًا إلى التشكيك في كيفية اتخاذ القرارات وفيما إذا كانت المكافآت تُمنح بشكل متسق أو عادل، مما قد يقوّض الثقة ويفاقم صورة تشغيلية هشة أصلًا.
ومع اشتداد المنافسة على الكفاءات وارتفاع التوقعات بشأن التواصل والشفافية، قد يصبح تحسين تجربة الموظفين عامل تمييز أكثر أهمية للشركات الساعية إلى الاحتفاظ بالكفاءات الرئيسية وتحفيزها.
العمليات اليدوية وضعف البيانات يحدّان من برامج التعويضات وحصص الأرباح
وجد الاستطلاع أن شركات كثيرة لم تبنِ بعد الأساس التشغيلي اللازم لدعم برامج التعويضات وحصص الأرباح الحديثة. ولا تزال عقبات مثل العمليات اليدوية وتشتت البيانات وعدم اتساق أطر التعويضات تحدّ من قدرة الشركات على تقديم تجارب دقيقة وشفافة وقابلة للتوسع لموظفيها.
- وتشير ملاحظات المشاركين في الاستطلاع إلى أن العمليات اليدوية عامل رئيسي في هذه الفجوة، إذ لا تزال 58% من الشركات تعتمد على جداول بيانات إكسل (Excel) لإدارة حصص الأرباح.
- وفي مجال تخطيط التعويضات (مثل كيفية تحديد الشركات للتعويضات وتخطيطها أو مقارنتها بالمنافسين)، تعتقد أقل من شركة واحدة من كل خمس شركات (18%) أنها تتفوق على نظيراتها، ولا يستطيع أكثر من نصف الشركات (51%) تأكيد أن ممارساتها في التعويضات قائمة على البيانات، وتفتقر 42% منها إلى نطاقات تعويض محددة بوضوح حسب الدور أو المستوى.
ومع توسيع الشركات نطاق المشاركة في برامج حصص الأرباح واعتمادها هياكل تعويض أكثر تطورًا، تزداد صعوبة إدارة أوجه القصور التشغيلية هذه. فالاعتماد على جداول البيانات يصعّب تزويد الموظفين في الوقت المناسب برؤية موحدة لتعويضاتهم، في حين يحدّ عدم اتساق البيانات وممارسات التعويض من قدرة الشركات على اتخاذ قرارات شفافة وعادلة ومستنيرة.
الشركات تتوقع أن تستجيب برامج حصص الأرباح والتعويضات للتعقيد والمنافسة وعوامل السوق الأوسع في العام المقبل
تضيف ديناميكيات السوق وتزايد التعقيد وتوقعات الكفاءات ضغوطًا جديدة على برامج التعويضات وحصص الأرباح. ومع تزايد تأثير هذه العوامل، قد تجد الشركات التي تؤجل التحسينات التشغيلية صعوبة أكبر في مواءمة الحوافز والاحتفاظ بأفضل الكفاءات والاستجابة بفعالية لظروف السوق المتغيرة.
وحددت الشركات العوامل التالية بوصفها الأكثر ترجيحًا لتشكيل برامج التعويضات وحصص الأرباح لديها على المدى القريب:
- تزايد المنافسة على الكفاءات بين الشركات والاستراتيجيات (47%)
- ارتفاع توقعات الكفاءات بشأن مزيد من التواصل والشفافية (46%)
- صعوبة تحقيق العوائد، وتحدي مواءمة الحوافز مع الجهد المبذول والنتائج على حد سواء (35%)
ويقدم التقرير الكامل لاستطلاع 2026 Alternatives Compensation & Carry Survey رؤى إضافية حول الطريقة التي تُشرك بها شركات الاستثمار البديل موظفيها وتدير بها برامج حصص الأرباح.
لمزيد من الرؤى وللاطلاع على التقرير الكامل، يمكنكم تنزيله من هنا.
الموجز
أسبوع التقنية في رسالة واحدة.
التقارير التي تستحق وقتك، كل أسبوع. يمكنك إلغاء الاشتراك في أي وقت.